Forex Trading For Beginners Ansvarsbegränsning Ansvarsbegränsning: Medan utgivaren och författaren har gjort sitt bästa för att förbereda denna Forex Trading For Beginners Guide, ger de inga garantier eller garantier med avseende på riktigheten eller fullständigheten av innehållet i den här handboken. Riskinformation: Informationen i denna Forex Trading For Beginners Guide är endast avsedd för utbildningsändamål. Tidigare resultat garanterar inte framtida resultat. Forex Trading innebär betydande risk och det finns alltid risk för förlust. Dina handelsresultat kan variera. Handla endast kapital som du har råd att förlora. Vi tar inget ansvar för förluster som uppstår genom att använda informationen på denna sida. Grunderna för Forex Trading för nybörjare Vad exakt är Forex trading Enkelt uttryckt är Forex trading köp och försäljning av internationella valutor. Traditionellt var deltagande på valutamarknaden begränsad till stora bank - och handelsinstitut. Men de senaste åren har den tekniska utvecklingen öppnat denna enda exklusiva arena till mindre företag och till och med individer genom att låta dem handla valutor online. Världens valutakurser är inte korrigerade. De följer en flytande växelkurs och handlas alltid i par - EuroDollar, DollarYen, etc. De flesta internationella transaktioner är utbyte av världens stora valutor. När det gäller Forex trading finns det ett antal stora valutapar. Euro v. US-dollar, US-dollar mot japansk yen, brittiska pund mot US-dollar och US-dollar mot schweizerfranc. Dessa valutapar anses vara stora i jämförelse med de andra valutapar på grund av deras handelsvolym. På FOREX-marknaden förkortas dessa relationer: EURUSD, USDJPY, GBPUSD och USDCHF. De kan också listas enligt följande (utan snedstreck): EURUSD, USDJPY, GBPUSD och USDCHF Nedan är ett diagram över 4 valutapar som tydligt visar förexbörjare deras förhållande till varandra. Forex Trading For Beginners Chart 1.0 Major Valutapar - Dagliga Data Det är också viktigt att komma ihåg att det inte finns några utdelningar betalda på valutor. Om du är en näringsidkare på Forex-marknaden ser du att se om ett currencys värde kommer att uppskatta mot en annan valuta. När så är fallet byter du den senare till den första. Idealt sett kommer du att kunna byta den första valutan till den andra vid en senare tidpunkt och samla in vinst från handeln. Forex-transaktioner utförs typiskt av proffs hos stora banker och mäklarfirmor. Forex-handel har länge varit ett viktigt inslag på den internationella marknaden. Hela tiden på dagen handlas valutor av mäklare runt om i världen. Faktum är att valutamarknaden fungerar nästan tjugofyra timmar om dagen och fem dagar i veckan med näringsidkare hos internationella bankinstitut som arbetar med ett antal separata förändringar. Forex-marknaden skiljer sig från den normala aktiemarknaden i det faktum att prisskiftet är mycket jämnare och inte leder till betydande luckor. Varje dag växlar FOREX-marknaden över trillioner dollar, vilket gör att näringsidkare kan komma in och lämna vissa positioner mycket enkelt. Som du kan se är Forex-marknaden ett dynamiskt och kontinuerligt system som i stort sett aldrig sover. För att vara säker, även den 11 september 2001 var det fortfarande möjligt att erhålla valutakurser. Även kallad valutamarknaden, eller FX, är den den äldsta och mest expansiva finansmarknaden i världen. Till skillnad från valutamarknaden är valutamarknaden bara en procent av FOREX-marknaden. Handlarna mäts mellan stora bankkoncerner och cirkulerar runt om i världen, från Amerika till Australien, till Asien, till Europa och tillbaka till USA. Under lång tid ställde ekonomiska förutsättningar och höga minsta transaktionsbelopp ut för att nå fram till små handlare. Följaktligen var stora banker och finansinstitut i sin tur de enda parterna som kunde dra nytta av deltagandet i valutamarknaden och starka valutakurser. Idag är en annan historia. Forex-marknadshandlare kan dela upp stora enheter på marknaden, vilket gör det möjligt för mindre företag och till och med enskilda att handla dessa mindre enheter. Även om det är den äldsta finansmarknaden i världen har FOREX-marknaden utvecklats mycket på kort tid. Höghastighetsinternetanslutningar och sofistikerade online Forex trading plattformar har definitivt gjort det enklare för enskilda näringsidkare att delta i Forex trading och eventuellt vara mycket framgångsrika på den. Denna grundläggande guide är ditt första steg mot en framgångsrik framtid i handeln med den extremt lukrativa Forex-marknaden. Varför handla Forex-marknaden Om du frågade Forex-handlare den främsta orsaken till att de handlade Forex, skulle de flesta av dem säga, vinstpotential Forex Trading For Beginners Diagram 1.1 Dagliga GBPUSD-data Diagrammet ovan visar det dagliga valutaparet för GBPUSD (British PoundUS Dollar). Detta diagram visar KÖP. inträde där den blå pilen är (längst ned till vänster i diagrammet). Detta representerar var ett särskilt Forex trading system gick länge (köpt). Resultatet hittills i denna handel är cirka 24 000 per Forex-kontrakt. Det här är från bara en enkel handel på Forex marknaden Såsom du kan se vinstpotentialen finns det och möjligheter som dessa finns i alla valutapar. Det finns ett unikt och potentiellt väldigt lönsamt tillfälle som erbjuds genom cashspot FOREX-marknader oavsett marknadens tillstånd. Hur man kommer igång med Forex Trading Att lära sig att handla med Forex är inte onödigt svårt, men det finns definitivt några saker du måste vara medveten om och instruktioner att följa. Innan du börjar någon handel måste du självklart hitta och skapa en relation med en mäklare för att utföra affärerna. Precis som med läkare, advokater och andra yrken finns det en mängd olika Forex-mäklare som du kan välja från. För att hjälpa dig att välja, här är några faktorer att tänka på: Minimal Spreads - Till skillnad från vanliga aktiebörsmäklare debiterar inte Forex-mäklare några provisioner på affärerna. De tjänar sin inkomst från vad som kallas spridning. Spridningen är helt enkelt skillnaden mellan köp och försäljningspris på valuta vid en viss tidpunkt. När du lokaliserar och undersöker mäklare, bör du fråga om de spridningar de tar ut. Ju lägre spridningen desto mindre kostar det att handla i Forex. Detta är samma regel som med traditionella mäklare. Ju högre deras provision på affärer, desto sänker du vinsten i slutet av köp och sälja transaktionen. Det är i ditt bästa intresse att välja en Forex-mäklare som erbjuder låg spridning. Överensstämmelse och rykte - Traditionella börsmäklare handlar i allmänhet via egna mäklarhus. Forexmäklare är dock oftast anslutna till en stor bank eller annan finansiell institution. Detta beror på de stora summan av kapital som krävs. Dessutom bör du bekräfta att Forex-mäklaren du väljer är korrekt licensierad och registrerad. Forexmäklare bör vara registrerade hos Futures Commission Merchant (FCM). Dessutom regleras de av Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Du kan hitta och verifiera registreringen samt andra fakta och bakgrundsinformation på CFTC: s webbplats på cftc. gov. Utan tvekan vill du behålla och handla via en mäklare som är ansluten till en välrenommerad bank eller finansinstitut. Tillgängliga forskningsverktyg och information - Som traditionella aktie - och råvarumäklare håller Forex-mäklare olika typer av webbplatser, handelsplattformar och underliggande forsknings - och informationsportaler. Webbplatserna ska ge dig information om realtid, aktuella diagram, teknisk information och jämförbarhet och annan relevant data. En bra Forex-handlare kommer också att behålla förmågan att handla på olika system. Som med alla stora ekonomiska ansträngningar av denna typ, be om gratis försök att du kan utvärdera Forex mäklare olika handelsplattformar. Forex mäklare bör erbjuda ett brett utbud av information, scheman, verktyg och andra supportfunktioner och register. Grunden är att hitta en mäklare som kommer att förse dig med alla verktyg och tjänster du behöver för att lyckas. En mängd alternativ för hävstångseffekt - För att lyckas i Forex trading du utnyttja prisutdelningen på dina affärer. Prisskillnaderna ligger en minut ner till de små procenten av ett öre. Du använder dock mer än ditt faktiska kapital som lånas från mäklaren för att göra affärer som är hur du utnyttjar större belopp för dina affärer än vad du faktiskt har i kontanter. Detta gör det möjligt för dig att tjäna pengar på de små prisavvikelserna. Som ett exempel, om du utnyttjar en ration på 100 till 1 betyder det att du lånar 100 från mäklaren för alla dina dollar som du handlar med. En stor majoritet av mäklare gör att du kan utnyttja upp till 250 till 1-förhållande. Du måste dock vara försiktig, eftersom hävstångsförhållandet är direkt relaterat till risken. Ju högre förhållandet desto mer lånas du effektivt från mäklaren. Medan du kan tjäna mer vinst från affärer, kan du också förlora mer om prissvängningen inte är till din fördel. Denna riskbedömningsbedömning baseras på dina egna kapitalbelopp och din toleransnivå för vinster och förluster på affärerna. Om du är spola med kapital, är det inte så mycket av ett problem att hävda ett högre belopp. Ändå erbjuder mäklare ett stort antal utnyttjandegrad och du kommer säkert att hitta en eller flera för att passa dina önskningar och ekonomiska hinder. Även om du har en bra summa kapital och kan acceptera en viss risk, kanske du inte vill utnyttja en hög mängd om marknaden blir volatil, som med exotiska valutapar. Typ av konton - Du måste öppna ett konto hos en mäklare för att utföra handlar. Det finns olika typer av konton som du kan behålla. Det lägsta kontot kallas ett mini-konto. Det har ett lågt minimibelopp för öppningsbalans på cirka 300,00. Ett mini-konto ger dig det högsta hävstångseffekten eftersom du använder en liten mängd kapital för att kunna utföra större summor i dina affärer. Bortsett från mini-kontot är ett standardkonto. Den typen av konto ger en mängd olika hävstångsförhållanden. Den har en högre lägsta balans för att öppna ca 2000.00. Slutligen är en annan typ av konto som mäklare erbjuder ett premiumkonto. Dessa kräver väsentligt högre miniminivåer att öppna. De erbjuder dig också flera hävstångseffekter och ger dig tillgång till ytterligare plattformar, verktyg och tjänster. När du utvärderar och väljer en mäklare, hitta en som har rätt blandning av konton, hävstångseffekt, information och tjänster för dina behov och ekonomiska omständigheter. Håll dig borta från diskreta mäklare - Precis som i alla yrken finns det bra och dåliga representanter. Mäklare är inte annorlunda. Vissa är ansedda och andra är de du bara behöver för att undvika, särskilt som en nybörjare nybörjare. Det här är mäklare som inte har ditt bästa intresse för hand och bara köper för tidigt eller säljer nära en förinställd prispunkt för att öka sin egen vinst. Dessa mäklare hämtar alltid en bråkdel av ett öre på dina affärer. Ingen av de mäklare du utvärderar kommer någonsin att erkänna sådan handel, men det finns metoder för att avgöra om du överväger en mäklare som engagerar sig i denna praxis. Du kan prata med andra mäklare för att få sin åsikt om den eller flera som du funderar på. Du kan fråga om de är medvetna om att mäklare handlar proclivity i terns av köp och sälj nära priserna. Det finns ingen organisation som spårar denna typ av aktivitet. Du kan försöka titta på Internet för diskussionsforum eller meddelanden som kan avslöja vissa mäklare och deras handelsaktivitet. Margin Calls and Requirements - Självklart eftersom hävstång handlar om att låna pengar från mäklaren måste du förstå exakt hur mycket risk din mäklare kommer att tillåta dig att ta hand om. När du väl har etablerat det och diskuterar det, kommer mäklaren att veta priserna och skillnaderna i fluktuationerna för att handla genom att köpa eller sälja. Detta kan dock påverka dig om mäklaren har detta utrymme för skönsmässig bedömning och handlar till förluster. Tänk dig att du behåller ett marginalkonto och dina positioner faller dramatiskt innan du vänder om och stiger väsentligen till och med överstiger startpriset. Oavsett om du har tillräckligt med kapital, kan en mäklare ha handlat ut din position under hösten för att minska mäklarnas risk och eventuella förluster. Den handeln kunde ha varit i eller nära botten av prisfluktuationen. Det skulle leda till ett marginalanrop till dig och du kan vara ansvarig för stora summor pengar trots att priset återhämtade sig efter att mäklaren avvecklade din position. Att öppna ett Forex-konto, oavsett typ, liknar att ta ut ett roterande egetkapitallån eller upprätthålla ett eget kapitalkonto. Det viktigaste som skiljer dem från Forex-kontot är att du måste utföra ett marginalavtal med dina Forex-konton. Marginalavtalet bekräftar att du handlar med pengar som lånas från mäklaren och att mäklaren kan införa sig i dina affärer som nödvändigt för att sänka risken och skydda sitt intresse. Det förklarar också ditt ansvar för eventuella förluster. När du har genomfört avtalet och deponerat startkapitalet till kontot du öppnade, är du redo att börja handla. Introduktion till en grundläggande FOREX-strategi för nybörjare Teknisk analys och grundläggande analys betraktas som de två huvudformerna för analys på både Forex-marknaden och aktiemarknaderna. De flesta valutahandlare väljer emellertid att använda teknisk analys. Nedan följer en snabb översikt över båda typerna av analyser och hur de används i FOREX-handel. Grundläggande analys för Forex Trading Nybörjare Med hjälp av grundläggande analyser på FOREX-marknaden tenderar det att vara något svårt och brukar användas för att prognostisera långsiktiga trender. Det finns givetvis vissa handlare som bedriver sin verksamhet på kort sikt enbart på aktuella pressmeddelanden. Det finns många grundläggande indikatorer på valutavärden som släpps vid olika tillfällen, så vi har lämnat en lista med några för att vara medveten om: Inköpschefindex eller PMI Konsumentprisindex eller KPI-detaljhandel Försäljning Varaktiga varor Naturligtvis är det inte de enda grundläggande indikatorer du måste vara medveten om. Det finns också flera möten som kan ge dig ytterligare information som kan påverka en marknad. Dessa möten fokuserar vanligtvis på räntor, inflation och andra orsaker till valutavärde fluktuationer. Ibland är en flyktig marknad orsakad av något så enkelt som formuleringen av frågor som Federal Reserve-ordförandens diskussion om räntorna. De viktigaste mötena du borde vara medvetna om är Federal Open Market Committee och Humphrey Hawkins Hearings. Att bara studera kommentaren kan hjälpa FOREX grundanalytiker att bättre förstå långsiktiga marknadstrender och kan också hjälpa kortfristiga handlare att dra nytta av marknaden. Om du väljer den grundläggande strategin bör du hålla en ekonomisk kalender till hands så att du vet när dessa rapporter är tillgängliga. Din mäklare ska kunna hålla dig uppdaterad på den här informationen. Teknisk analys för valutahandlare nybörjare Teknisk analys hjälper valutahandlare att analysera prisutvecklingen mycket som deras motparter på aktiemarknaden. Den enda skillnaden är att valutamarknaden är öppen 24 timmar varje dag. För att kunna arbeta med den här tidsramen 24 timmar om dygnet, kan vissa typer av teknisk analys ändras eller ändras. Nedan följer en kort lista över tekniska analysverktyg som oftast används i Forex: Dagens börsmarknad Nyheter Amp Analys Realtid efter timmar Pre-Market Nyheter Flash Quote Sammanfattning Citat Interaktiva tabeller Standardinställning Observera att när du har valt ditt val, Den kommer att gälla för alla framtida besök på NASDAQ. Om du, när som helst, är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila isfeedbacknasdaq. Vänligen bekräfta ditt val: Du har valt att ändra standardinställningen för Quotes Search. Detta kommer nu att bli din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen, eller du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar Vi har en tjänst att fråga Vänligen inaktivera din annonsblockerare (eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade) så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och data du har kommit att förvänta oss från oss. U universiteten F orex F utures Trading Forex amp Futures Universitetshandlare Utbildning Artikel i månaden Välkommen till vår Kunskap är Power Resource Guide, vilket ger gratis futures trading information för att få dig på vägen till handel framgång idag trading Forex Futures marknader med information som erbjuds av University for Forex trading utbildning i fx futures trading metoder, handelssystem och näringsidkare metoder som leder till framgångsrik handel. Financial Trading Articles amp Tidbits - skrivet av marknadsexperten Joe Ross. 1. Mäta marknadens yttrande och sentiment Hej Joe Vad sägs om marknadsförståelserapporter Ibland är dessa rapporter överens och ibland oense. Vad är din åsikt om känslorapporterna Även om dessa rapporter är vetenskapliga, kan ingenting om handelsmarknaderna mätas med vetenskaplig precision. Commodity futures amp forex marknaden mätinstrument är helt enkelt inte för exakt. Det finns inget praktiskt syfte att mäta en marknad exakt och mest marknadsmätning är i bästa fall endast en grov uppskattning. När vi mäter terminsmarknader mäter vi i princip också mänskligt beteende, och mänskligt beteende är inte lätt att mäta. När det gäller prognoser för finansiella marknadssituationer eller marknadssensiment är det ingen mening att sträva efter extrem noggrannhet. Commodities futures och valutamarknadspriser är baserade på mänsklig åsikt. När man mäter mänskligt beteende på marknaden är det statistiska felet väsentligt, i allmänhet med resultat av plus eller minus 5. En uppskattning av näringsidkare eller investerarnas åsikt är bara en gissning eftersom inte alla har exakt samma åsikt och eftersom det är svårt att noggrant mäta en åsikt. Variationerna i dessa 2 faktorer anges i det statistiska 8220standard-felet. 8221 Det bästa som en commodities market sentiment rapport kan erbjuda är ett sannolikhetsberättelse baserat på några viktiga antaganden. Let8217s står inför det i en sentimentsrapport förutsätter att universum som mäts är faktiskt riktigt. Ett annat antagande är att mätningen av åsikten är tillförlitlig. Jag har sett detta fenomen i aktion. När jag ägde en gård och blandade med andra bönder vid olika möten var det uppenbart att bönderna aldrig berättade länsmedlemen om sina sanna planteringsintentioner. Jordbruksdepartementet utfärdar dock en rapport om 8220Planting Intentions.8221 Jordbrukare som planerar att plantera sojabönor skulle berätta för agenten att de skulle plantera majs (och kanske också handla sin majshandel system. Jordbrukare som avser att plantera majs skulle berätta för agenten de var antagandet att universum var riktigt uppfylldes ofta eftersom agenten faktiskt kollar bönder. Det andra antagandet att åsikten var tillförlitlig var knappast riktig eftersom det av olika anledningar kan vissa jordbrukare ha ljugit för jordbruksföretaget. för att mäta en marknadsöversikt, och bara för att en åsikt eller avsikt anges, betyder det att den som ger det kommer att agera på vad de säger. Dessa frågor har en direkt påverkan på valutahandel, terminsmarknader, aktiemarknader och råvaruhandel. såvida vi inte handlar (med 100 tekniska eller forex-diagram analyser), försöker vi också bedöma den nuvarande åsikten och förutse vad forexpriserna kommer att göra baserat om det är upp, ner eller sida sätt, baserat på denna marknadsriktningsutlåtande. Forex marknadspris åtgärder är en återspegling av vad människor gör och vad de ser och tror andra gör, och många handlare baserar sina beslut på den potentiella reaktionen från andra handlare. Så i centrum för handel är tanken att marknadsöversikten mäts exakt med nuvarande råvaru - eller aktiekurs. Dess trodde av valutamarknadsexperter är allt som är känt för en marknad som kan påverka globala valutakurser, redan för det mesta inbyggt i valutapriset eller terminspriset, och allting som inte är känt återspeglas inte i framtidsprisets funktion. Det är också korrekt att säga att när man ser dagens valutapris eller senaste marknadsvillkor, reagerar valutahandlare på vissa förutsägbara sätt. För det mesta, när forexpriserna sjunker, tenderar valutahandlare att bli rädda och sälja sina positioner för att skydda sin återstående kapital och köpa igen när de ser priserna stiger för att tillfredsställa deras girighet. Naturligtvis är motsatsen sant för Forex-handlare som brukar vara korta säljare. Men rädsla för stigande priser av korta säljare och rädsla för att falla priser av dem som föredrar att vara långa är knappast den viktigaste rädsla ingrediensen på marknaden. Ju större rädsla verkar vara att missa ett drag. Den rädslan är direkt knuten till girighet. En viktig princip för all marknadsteori är fx Forex-handlare och investerare att reagera på vissa marknadsförhållanden på ett konsekvent och förutsägbart sätt. Den berömda gamla handlaren W. D. Gann visualiserade dessa reaktioner i form av geometriska vinklar, former och mönster. Elliott såg dem som vågor (nu känd som Elliott-Waves), och Charles Dow såg dem som ett samband mellan branschens industri-, transport - och nyttighetssektorer. Det finns dock goda skäl att tvivla på om marknadspriserna verkligen återspeglar åsikterna från dem som deltar. Det finns också tvivel om huruvida marknadsaktörerna konsekvent respekterar marknadssituationen eller ej. Det verkar som om mänskligt beteende är för svårt att mäta och människor (inklusive handlare) inte konsekvent agerar på sina åsikter, attityder och övertygelser. Det har visat sig vara mycket svårt att mäta mänskligt beteende, och människor svarar inte regelbundet på situationer, till och med identiska situationer. När vi antar att terminsmarknaderna kommer handelsmän att reagera konsekvent på specifika valutamarknadsförhållanden och därmed bilda valutakursprismönstren som skisseras i tekniska analystexter av klassisk näringsidkare sätter vi handelshästen före vagnen. Vi antar då att människor alltid kommer att agera på samma sätt för vissa situationer och förhållanden. Men sanningen är att valutahandeln inte handlar konsekvent. Snarare reagerar de konsekvent. Forex diagram mönster är en återspegling av allt som är känt på Forex marknaden. Vad vi ser när vi handlar från diagrammönster är hur valutahandlare och investerare reagerar på marknadsförhållandena. Populära binära alternativmäklare recensioner och presentationer finns här. Våra uppskattningar av vad futureshandlare och investerare kommer att göra är bara bästa gissningar och eventuellt felaktiga. Marknadsintestet försöker uppskatta hur valutahandlare kommer att agera. Det är där det i viss utsträckning förlorar sitt värde. Det är mycket mer exakt att uppskatta hur människor kommer att reagera på vad som händer på Forex Market. Så när du försöker att förutse vad valutahandlare kommer att göra, bör du komma ihåg att näringsidkare reaktioner inte nödvändigtvis ses med precisionen av geometriska former, elliott vågräkningar, marknadsförhållanden eller marknadsindex. Det finns ingen sådan sak som handelssäkerhet. När jag träffar den person som kan berätta för mig med fullständig noggrannhet och konsistens där nästa kryss eller pip kommer att vara, kommer jag säkert ha hittat den heliga graden av Forex Trading och Forex Day Trading 2. Komma i takt med Forex Amp Futures Market Early i valutahandelsdagen, som en del av din dagliga förberedelse av företagare (du har en daglig förberedelse, don8217t du) är det till hjälp att träna lite för att få en quotfeelquot för vad du kan göra och hur du kan handla forex idag. Ett sätt att göra det är att göra några små affärer, med bara en liten andel av din normala handelsstorlek och dina Forex Mäklare konto egenkapital. Att sätta på en liten handelsposition hjälper dig att fokusera. När du väl har gått in i marknaden, se hur varan eller valutahandeln fungerar. Om du använder tekniska indikatorer ser du om de överensstämmer med din förutsägelse om termins-, aktie - eller valutahandel. Om du förväntade dig en bra valuta för handel eller handelsvaruhandel från den tekniska analysindikatorn, gjorde det faktiskt hänt Var det tillräckligt bra så du skulle lita på det igen Forexhandlare som försöker 8220trade i zonen, 8221 försöker få känslan av prisåtgärden . De vill vara i takt med uppgångar och nedgångar i FX-prisrörelsen. Prenumerera på gratis nyhetsbrev Hur man gör pengar för handel De finansiella marknaderna Ezine-amp om alla pengar, inklusive Real Estate Amp Lån Klicka här för att få quotHow att tjäna Moneyquot Click-Above för att ansluta till nyhetsbrevet Ezine eller Klicka-Ned för att prenumerera på RSS-flöde Några dagar kan du bara inte vara så bra som du är på andra dagar. När du inte överensstämmer med fx marknaden bör det vara en signal för dig att 8220this8221 isn8217t är din dag. Om det inte är, handlar don8217t. Varje näringsidkare kommer att ha handelsnedgångar, perioder då branschen inte verkar fungera. Under säljaren slumpar det helt enkelt inte mycket för att fortsätta försöka. Du är inte lämplig att handla, så don8217t. Du kommer inte att handla på bästa sätt. Klicka nu för Trading Tips of the Day. Professionella råvaruterminer och FX-handlare föreslår att du lägger dig åt när du eller dina affärer inte har en bra handelsdag. I slutändan är it8217 en bra idé att ta en paus från handel, för att försöka igen senare. Avbrottet kan vara timmar eller dagar. När I8217m i en nedgång tar jag av en hel vecka. Jag börjar inte handla igen tills jag ser handlar och marknader går mitt sätt. 3. Don8217t Förneka verkligheten Om du vill vara en framgångsrik Forex eller Futures-näringsidkare måste du se till att du inte nekar verkligheten i någon fas av din handel. Du kan inte förneka förluster, prisriktningar, misstag du gör, är underkapitaliserade eller en hel del saker du hellre inte skulle tänka på. Många handlare tycker att det bästa sättet att hantera obehagliga idéer, händelser eller personliga teckenbrister är att stänga ögonen och låtsas som om de inte finns. Let8217 står inför det, FX och råvaruhandel kan vara svårt, ibland mycket svårt och det är viktigt att du fokuserar på verkligheten. Förnekande tar ditt fokus bort från det enda du behöver koncentrera dig på priserna8212 oavsett tidsram. Ditt sinne måste vara tydligt så att du kan titta på marknaden och se vad som verkligen finns där. Hur jag lärde mig att hantera förnekelse var att helt enkelt skriva ner och konfrontera alla möjliga idéer som jag hade problem med att acceptera. Några tankar som jag kunde fixa och andra jag bara fick acceptera. Men mot sanningen om vad och vem du är är det enda sättet att hantera förnekelse. Du måste inse att för det mesta de enda saker du kan ändra är i dig själv. Andra saker du bara måste acceptera. Du måste acceptera att slippa, till exempel. Du måste inse att indikatorer ofta ger falska signaler och att det inte finns något magiskt glidande medelvärde eller det finns en magisk oscillator. Du måste inse att vissa vinnande affärer är bara lyckliga affärer och hade inget att göra med din skicklighet som näringsidkare. På samma sätt kommer du också att uppleva oturen att få priserna att göra ett plötsligt och oväntat drag mot dig. I stället för att slösa bort din tid i förnekelse, koncentrera dina mentala energier på att förbättra dig själv och förbättra dina handelsförmåga. Arbeta på att förbättra dina förmågor att observera. Inse att du måste överleva marknaderna för att dra nytta av marknadens erfarenheter. Det finns egentligen bara ett sant problem med din handel8212 att problemet är du Men problemet manifesterar sig på två sätt: 1. Marknadsförhållandena har förändrats och du har haft 8217t. 2. Du gör inte längre vad du gjorde när du vann. Du har drivit. Du är inte konsekvent. Den första aspekten av problemet beror på dålig observation. Marknaden har förändrats och du har inte förändrats med den. Dålig observation härrör från en mängd mindre men mycket viktiga problem. Du har gifte dig med en marknad eller en valutahandel. Du kan ha tillåtit ditt ego att få det bästa av dig och du är inte längre ödmjuk. I8217ve heter bara ett par här. Jag utmanar dig att tänka på de många saker som kan distrahera dig från att se när marknadsförhållandena har förändrats. Gör en lista över dessa saker och konfrontera dem. Den andra aspekten av problemet härrör från inkonsekvensen av näringsidkare. Här igen bör du göra en lista över de saker som får dig att vara inkonsekvent. quotPerhaps jag var en bra näringsidkare på en gång men marknadsförutsättningarna har ändrats och jag kanske inte kan hålla mitt rykte up. quot Detta är ett problem som alla handlare står inför vid något tillfälle: att hålla sitt rykte. När man gör stor vinsthandel är det frestande att berätta för grannar och vänner hur bra du gör. Dess stora när du gör de stora vinsterna, men håller på att uppstå är ofta fallet till även den mest snygga näringsidkaren. Återigen, förneka ditt behov av berömmelse och ära, eller låtsas att du kan behålla ett orealistiskt rykte, kommer att utnyttja din psykologiska energi och störa din koncentrationsförmåga. Stora vinster tenderar att gå till ödmjuka, så försök att inte bygga upp ditt rykte. Inse att du kommer att ha svårt att hålla på sig uppträdanden och bara sluta göra det. Ett faktum att en näringsidkare brottas med fortlöpande är uppfattningen, quotTrading är inte ett legitimt jobb. Quot Många handlare kämpar med legitimiteten av handel. Vissa näringsidkare finner att de bara kan påminna sig, quotTrading ger likviditet och hjälper till att kontrollera priserna. quot Andra handlare anser dock att detta inte är tillräckligt bra och behöver hitta mer mening i deras dagliga handelsaktiviteter. De kan till exempel fokusera på hur handel hjälper dem att försörja sin familj eller kan planera att donera några av sina vinster till välgörenhetsorganisationer som de anser vara personliga värdefulla. Poängen är, förneka inte den möjliga sanningen för sådana idéer. Du kommer att vara bättre att erkänna och arbeta genom dem, och sedan bara gå vidare. Förneka att de finns, å andra sidan, kommer att utnyttja både tid och energi. Oacceptabla övertygelser tenderar att ligga bakom dig. De förblir där, lurar, och när du är sårbar kan de kraftigt påverka dina utsikter. Så bekräfta oacceptabla idéer, och när du erkänner eventuella giltigheter av sådana idéer, kommer du att neutralisera deras potentiella inflytande. Detta kommer att frigöra begränsade psykologiska resurser, så att du kan fokusera all energi på handel lönsamt och konsekvent bra. 4. Handelsförluster Hey Joe Losses är ett stort problem för mig. Jag vet att I8217m skulle lära sig att älska dem.8221 Hur hanterar du dessa avskyvärda händelser Efter en serie framgångsrika affärer, bör en näringsidkare inte bli avskräckt av normala successiva förluster och mäklarekontos kapitalavdrag, men lär dig att förvänta dem. Observera att jag inte sa att 8220när att älska dem8221 Okej let8217s säger att du bara tog en betydande träff och eget kapitalutjämning på valutamarknaden. Du känner dig skyldig och arg. Du önskar att det inte hände. Du skulle vilja att det skulle gå. Du berättar för dig själv 8220Detta är en del av det pris du betalar för att bli en lönsam och framgångsrik näringsidkare.8221 Är detta rätt tänkande Handlar det här om handel Tror du verkligen att gå in i en handel som förväntar sig att förlora Don8217t tror du på det Även om du ser Sådana uttalanden anges som sanningar, och tro på dem kommer inte att hjälpa dig att bli en framgångsrik näringsidkare. Om du tänker på dig själv, har jag bara förlorat mycket pengar och bor på den tanken att du snart kommer att vara i trubbel. Om du tror att 8220 kan jag bara skriva av den, 8221 träna dig själv för att tänka på det som ett mindre bakslag och fortsätt. Jag vet att det är svårt, men det är vad du måste göra. Som en valutahandeln måste du tänka på lång sikt. Du måste tro att om du jobbar smart nog, och gör de bra affärerna under de rätta marknadsförutsättningarna, kommer du framåt. Det finns dock inget sätt att den typen av tänkande kommer lätt. Det tar en enorm disciplin och självkontroll att hantera handelsförluster på ett positivt sätt. Varför, för förluster skadade, oavsett hur länge du har handlat. Om du har problem med att ta en förlust, är du inte ensam. Alla handlare drabbas av förluster. Som en näringsidkare kan förluster du tar vara ett faktum i livet, men det gör det inte lätt att hantera, och du behöver verkligen inte lära dig att älska dem. Som näringsidkare bör du styra mängden förluster genom att hålla dem små och rida genom dragningen tills en annan serie av vinnande branscher börjar. Ändå kan du få dig att känna dig skyldig över att du tar en förlust. Varför har vi denna känsla av skuld för förluster En del av den skuldkänslan stammar från en stark mänsklig uppmaning att skydda sig. Så när du förlorar pengar, till och med som en professionell och aktiv näringsidkare, gör det ont när du tänker på de saker som du kunde ha använt de pengar du förlorade. Du lärde dig nog att tänka på det sättet. De sociala och kulturella värdena för att skydda dig var programmerade i dig i en tidig ålder. När du förlorar pengar på en handel, känner du sig skyldig och kanske till och med en liten panik. Det är ganska naturligt och förståeligt, men vem säger att handlare är naturliga eller till och med att de agerar på ett förståeligt sätt. Som en aktiv yrkesverksamhet måste du ändra ditt tänkande om förluster. Du måste motstå dina naturliga lutningar och lära dig att förluster är en del av varje affär. Butikshandeln tar förluster från brott, butikshyvning och stöld av arbetstagare. Försäkringsbolag tar förluster från falska fordringar. Tobaksföretag är stämda. Kemiska företag gör dåliga partier och måste kasta bort dem. Jordbrukare förlorar grödor. Ranchers förlorar boskap. Jag kan inte tänka på ett företag som inte upplever förluster. Så vad gör du om hur du programmerades från barndomen Du måste konfrontera dina känslor och hantera dem. Erkänna att du upplever skuld. Förstå varför du har dessa känslor. För var och en av oss kan den bakomliggande orsaken variera i form och intensitet. Det bidrar till att erkänna det faktum att det kan vara negativa konsekvenser av att ta risk med dina hårt förvärvade pengar, och tänk på att skuldkänslor i samband med förlust av pengar som du inte har råd att förlora är ännu värre. Ingen har någon affärshandel med pengar som de inte har råd att förlora. När du handlar med pengar som specifikt har avsatts för handel, och du och din familj (om du har en) är alla överens om att det här är pengar du kan skingra om i händelse av förlust tar det mycket av trycket att förlora . Att aktivt undvika förluster genom intelligent riskhantering bidrar också till att lindra stress och minska sannolikheten för en katastrofal förlust. När du vet att du har gjort allt du kan för att minimera risken och du är säker på att du kan överleva en stor hit i ditt kontoscenario, kommer du att kunna hantera förluster lättare. Effektiv risk, pengar och handelshantering går långt för att bygga upp ditt självförtroende och lindra stressen från handelsförluster. När du väl har tagit hand om risk-, pengar - och handelshanteringsproblem måste du också se till att du har tillräckligt med handelskapital. Ett av de mest säkra sätten att hamna på ett misslyckande i valutamarknaden eller andra terminsmarknader är att gå in i dem underkapitaliseras. Den största andelen av affärsbrister av alla slag kommer från under kapitalisering. U. S. Small Business Association konstaterar att endast 1 av 1 500 småföretag startar lyckas i slutet av 5 år. Majoriteten av dessa affärsbrister kommer från företag som är underkapitaliserade. Det är inte annorlunda för handel med valutahandel och annan terminshandel. Du har lika mycket chans att lyckas i handelsbranschen och börjar med ett litet 5.000 konto som du gör för att vinna staten Lottery.8221 Oavsett vilken nivå du börjar med måste du sänka handelsförluster omedelbart. Ju snabbare din handel tar en förlust, desto högre sannolikhet kommer du så småningom att vara lönsam. Genom att lära sig att ta förluster snabbt kommer du att lyckas tidigare. Handelsförluster är en affärskostnad. I en mening är handelsförluster en del av kostnaden för att göra affärer. I en annan bemärkelse är kostnaden för förluster en del av vad du betalar för att lära sig handel med råvaruterminer. Förluster är ett faktum i livet i ett handlareliv. Förluster är inte lätt accepterade. Men du måste verkligen lära dig att älska dem. 5. Trading Panics and Fast Markets Hej Joe Med allt tal om en eventuell panik tror du att regeringen kommer att ingripa för att förbättra en krasch När en handelspanik griper marknaden, fråga dig själv vad regeringen ska göra för att återställa sanningen och skydda dess bästa ekonomiska intressen. Under paneler på aktiemarknaden sprutar Federal Reserve omedelbar likviditet genom återköp av statspapirer och lägre räntor. I oktober 1987 samlade T-Bond-futures 10 000 per kontrakt när Dow kraschade 508 poäng på en dag, vilket ansågs vara en enorm marknadsolycka baserad på den låga DJIA under den perioden. Det fanns tider då inget NYSE-lager handlades, eftersom det inte fanns några köpare. Det tog en handlare 4 dagar att komma igenom till Charles Schwab för att bekräfta en handel. Telefonen var på automatisk återuppringning från 7 AM till 7 PM, under den 4-dagarsperioden. Det tog 14 dagar att bekräfta handeln. Det är min fasta övertygelse på grundval av bevis som jag har att regeringen verkligen har ett Plunge Protection Team, en offshore-enhet som går in på aktiemarknaden ibland när priserna faller för snabbt. Denna enhet köper vad som helst, varhelst och när det behövs för att hålla aktiemarknaden från en direkt krasch. När kornpriserna stiger kraftigt på grund av översvämningsskador, är det i regeringens bästa att tillåta ytterligare prishöjningar. Tänk på den inflationära effekten av det tungt viktiga CRB-indexet. När kornpriserna ökar på grund av växande problem, känner bönderna vrede mot Chicago-handlare, som kan dra nytta av böndernas olycka. Regeringen kan utfärda falska rapporter för att sänka kornpriserna. 1993 års översvämningar påverkade 70 av majsen och 50 av de sojabönsproducerande tillstånden, men utbyten var högre än 1991 års produktionsnivåer förutom tre tillstånd. Hur kunde detta vara Om regeringens siffror förändrades för att hålla inflationen nere Du satse på att de var. Titta på de sena 1993-typen hausseuropeiska regeringens spannmålsprodukter för att driva kornmarknaderna väsentligt högre när tillstånd för översvämning eller torka uppträder. Beställ en handelskonsult eller webbplatsundersökning av Going-Here 6. Hej Joe Jag vill lära mig hur man handlar, men I8217m har konflikt. Är trading futures spelande Trading futures är bara spelande när du handlar dem utan fullständig kunskap om vad du gör. Det är ett bra mått på självkännedom som krävs för att välja rätt kurs att följa om du vill bli en näringsidkare. Det har även postulerats att många små handlare på valutamarknaden, utan att veta det, i hemlighet vill förlora. De hoppar in med höga förhoppningar, men känner sig vettigt skyldiga. Skyldig över spel med familys pengar, skyldig över att försöka få någonting för ingenting eller skyldig att kasta in utan att verkligen ha gjort mycket forskning eller analys. Då straffar de sig för dessa eller andra synder genom att sälja ut, demoraliseras, med förlust. En näringsidkare spelar när han handlar ur okunnighet. Gamblaren fattar sina handelsbeslut på magefel, hopp, drömmar om att bli rik snabbt, tips från mäklare, 8220inside information8221 från vänner och från felaktig förståelse och användning av indikatorer, oscillatorer, glidande medelvärden och mekaniska handelssystem. I allmänhet letar han efter ett sätt att genvägen måste verkligen lära sig vad som händer. Tyvärr faller de flesta nya handlare som försöker handla futures i denna kategori. Men sann handel är faktiskt spekulation (hanterad risk). Spekulanten är villig att acceptera risken för prisfluktuationer i motsats till den större hävstång som kommer med den risken i hopp om att tjäna större vinst. Den sanna spekulanten gör sina handelsbeslut baserade på kunskaper som samlats in från information om beteendet hos de underliggande, säsongsmässiga, historiska och aktuella marknadstrenderna, teknisk kartläggning, råvarubasen, investeringsmarknadsdynamiken och kunskap om dem som handlar det. 7. Hej Joe Vad sägs om att lägga till nya positioner vid dagshandel? En daghandlare bör lära sig att trycka på marknaden och lägga till kontrakt vid viktiga trendbekräftelser inom dagen, och flytta alla skyddsstopp för att bryta med ytterligare kontrakt. När en tjurmarknad gör nya halva dagars höga, handla i stället för att handla en enhetsenhetstorlek två eller flera prisenheter med ett stramare stopp. Varken exploaterar marknaden lönsamt, eller handeln avslutas omedelbart. Vid uppbyggnad av tjurmarknadspositioner flyttar skyddshanteringsordern till jämvikt eftersom nya handelspositioner läggs till. Det bästa stället för din skyddande slutförlustorder är under en tidigare reaktion med låg, svag låg, trendlinje eller psykologisk prismotstånd. Och kom ihåg att du inte lägger till en befintlig position. Du har rätt när du säger att du lägger till 8220new8221 handelspositioner. De är nya handelspositioner och måste hanteras som sådan, samtidigt som vi kommer ihåg att varje 8220new8221-ställning läggs på så mycket närmare flyttade och därmed har ökad handelsrisk för förlust. 8. Hej Joe Tycker du att det finns någon sanning i att enskilda handlare påverkas av den allmänna stämningen på finansmarknaden och valutamarknaden tror jag att det finns en hel del sanning i det uttalandet. Jag tror också att du måste lära dig att frigöra dig från de finansiella marknadens rörelser. Jag läste något för länge sedan och räddade det. Jag minns inte vem som skrev det, men här är det: 8220Skortsättning måste rankas nära toppen av listan över de mest oförutsägbara och spännande yrkena på vår planet. När marknadsaktörernas aggregat rider marknaden till höga höjder och skrämmande nedgångar, samlar kollektivets kollektiva medvetenhet till eufori och faller i förtvivlan i samklang med prisrörelsen. 8220Om folkmassan upplever en kumulativ känsla som ger sig från mild optimism, girighet och eufori, till mindre ångest, så är rädsla och fullständig panik8212it en orsak till att allt utom de mest roboten av handlare går igenom personliga känslor som speglar publikens upplevelse. 8220Det är vanligt att hitta näringsidkare som håller sig i sprit när marknaden trender upp och känner sig avskyvad och deprimerad när marknaden sjunker. Under de senaste åren kan detta ha haft större betydelse eftersom många näringsidkare vägrade sälja korta, de missade marknadsaktioner när det tumblade. En annan orsak till 8216up är bra, ned är dåligt8217 känslomässigt ses i det olyckliga faktum att när marknaderna faller, ignorerar många nybörjare handlare sina stopp-poäng. En fallande marknad som faller kontorsvärdet. Nackdelen med detta syndrom är dock mer än skadligt för din rikedom. Att fästa dina känslor på marknadsgirationer kan påverka ditt förhållande med dina nära och kära och dina vänner negativt. 8220Hur håller du bortkopplad och avskild från marknadsmoods Först anger vi det uppenbara: förvärva den kunskap och disciplin som behövs för att göra kloka handelsval. För det andra, förfina pengarhanteringsförmåga det är en absolut 8216must.8217 Skapa en övergripande storbildsplan för ditt handelsföretag, så dagliga marknadsgirationer ser inte så skrämmande ut. Planera alltid din handel och handla din plan. När du är i tvivel, gå ut. Om du inte gillar att sälja kort, när marknaden 8216 rullar över, 8217 ta vinst och stanna kvar i sidled tills villkoren förbättras. När allt kommer ifrån, kommer du inte ha någon känslomässig koppling knuten till marknadsaktivitet. 8220 När du lär dig att koppla bort från marknadsmood, kommer du att skaka av emotionella begränsningar som kan ha hindrat dina handelsbeslut. Och det borde ha en positiv inverkan på din handelssucces.8221 Detaljer om Trader Consulting eller Gör en webbplatsundersökning av Going-here 9. Hej Joe Jag vet att jag är en överhandlare. Jag antar att jag bara förstår varför I din övergripande ledning, var överträffar överköpet passar in under riskhanteringens ämne. Vi pratar 8220risk kontroll.8221 Först skulle jag säga att riskhantering är en av de viktigaste sakerna som du verkligen behöver förstå. För det andra måste du börja under-trade, under-trade, under-trade. Oavsett vad du tycker att din handelsposition borde vara, skära den åtminstone i hälften. Min erfarenhet av nybörjare är att de handlar 3 till 5 gånger för mycket. Annat än på spridningar tar de 5 till 10 procent risker vid handel när de ska ta 1 till 2 procent risker. Principen om bevarande av kapital innebär att risken borde vara det främsta problemet innan du överväger eventuellt marknadsintresse. Du bör överväga den potentiella belöningen, endast i samband med den potentiella risken. Risken måste bli avgörande för att ta ställning. Detta är den sanna innebörden av riskbedömning. Korrekt tillämpad ställer den standarden för att utvärdera inte bara huruvida en handel alls ska genomföras, men också i vilken utsträckning. Bevarande av kapital8212får att förlora8212 utgör grunden för smart pengarhantering. 10. Finns det order på marknaderna Finns det definierbara kartformationer som utgör de grundläggande byggstenarna i prisåtgärder Ja, jag tror att det finns, och jag är glad att dela dem med dig. Jag upptäckte dem för många år sedan, över tiden och genom att använda statistik. Tre grundläggande mönster har uppstått som kan ses i vilken tidsram som helst på ett diagram som kan visa dig de höga och låga värdena på priserna. Jag är intresserad av tolkningen av dessa mönster som de gäller för prisrörelsen. Jag kallar denna upptäckt 8220The Law of Charts, 8221 och den är tillgänglig för läsare av denna publikation utan kostnad, helt enkelt genom att besöka vår hemsida. Du kan upptäcka lagen om diagram på vilken typ av diagram som brukar användas i marknadsanalys idag: lagen kan ses på stapeldiagram, ljusstakediagram och punkt - och bilddiagram. Kortets lag De tre grundläggande mönster som utgörs av lagen om diagram är följande: Vissa av dessa kan vidare indelas enligt följande: I åratal har handlare tittat på prisdiagram och undrat vad de menade. Ibland ser man ett prisdiagram som liknar att titta på stjärnorna och försöker lista ut vilka som ska ansluta för att visa dig den bild som kallas 8220Taurus, bull.8221. Alltför ofta bildformationer existerar bara i ögat av blicken. At what point does a 8220pennant8221 formation become a pennant What exactly constitutes a 8220coil,8221 and when is it a coil Exactly how would you define a 8220head and shoulders8221 formation When can you call a 8220megaphone8221 a megaphone MORE IMPORTANTLY, what do any of these formations tell you The discovery of The Law of Charts was quite accidental8212something on the order of Newton discovering the Law of Gravity when an apple fell on his head. As with most discoveries, The Law of Charts was discovered through simple observation8212studying charts for many years until the formations just popped out and revealed themselves. The details of the Law of Charts are seen in our e-book entitled, of all things, 8220The Law of Charts.8221 To see how this trader law is applied in regular trading, we are happy to share with you our weekly journal in which we show actual application of the law. The weekly journal, which we call 8220Chart Scan8482,8221 is also available at no charge. The Meaning of the Formations 1-2-3s occur only at the end of trends and swings. They are an indication of a change in trend. They take place when the directional momentum of a trend is diminishing. Exactly the way to identify 1-2-3 formations is detailed in our e-book. You will also find in the e-book how to register to receive our Chart scan journal. Consolidations and the ability to identify them are of utmost importance because prices tend to move sideways far more than they tend to trend. Ledges occur only when values are trending. They constitute a pause in the trend. The pause may be due to profit taking or, more usually, are reflective of uncertainty in the market. The traders e-book explains more fully how to deal with so called Ledges. Ledges are consolidation areas consisting of no less than four occurrences of price value and no more than ten occurrences of price value, having two matching highs and two matching lows. Congestion areas are sideways consolidations of price value and reflect periods of accumulation and distribution. You might say that they indicate a market that is essentially at fair value with no significant changes in supply or demand. Congestion consists of from 11 to 20 occurrences of price value prior to a breakout. Trading ranges are extended consolidations of price value. They consist of sideways movement lasting twenty-one bars or more. Interestingly, statistics show that breakouts from trading ranges occur most often on price value occurrences from twenty-one to twenty-nine. Furthermore, the narrower the trading range becomes, the more explosive tends to be the breakout, and the wider the trading range becomes, the less explosive will be any breakout from the sideways action. Trading ranges also reflect markets that are at fair value with little change in supply or demand. Ross hooks always occur as the result of profit taking. A ross-hook is defined as the first failure of prices to continue in the direction they were previously moving following the breakout of a 1-2-3 formation, the breakout of any of the consolidation patterns mentioned above, or the breakout of a previous Ross hook. Each one of the basic trade formations is able to be defined. The specific definitions are available in the previously mentioned e-book, 8220The Law of Charts.8221 Since the basic formations occur in a variety of ways when seen on a chart depicting actual price action, we want to help you fully understand how to apply the law. There is considerably more to the Law of Charts than can possibly be described in this overview article. You can obtain a clear, thorough understanding of how we trade using The Law of Charts through the Chart Scan, which is sent out by E-mail each week. We invite you to join us in a better understanding of what you see on a price chart. Joe Ross8217 Trading Educators is dedicated to helping serious traders to become better traders. Our staff and branch offices consist of real traders trading real markets. Trading Educators is involved in day trading and position trading in a variety of markets including futures, equities, and forex. In addition, our offices regularly trade futures spreads and options on futures. 11. Hey Joe If I get all my forex buy and sell signals to work properly, I should come out a winner, right Wrong The perennial questions are, 8220Should I buy Should I sell8221 All too many traders focus their efforts on identifying buy and sell signals. In fact, that8217s what most trading books consist of8212some way to find buy and sell signals. Trading systems are usually all about 8220where to get in.8221 The research and analysis traders do is geared towards reaching the goal of getting that magic 8220base line8221 directive to guide their actions. How ignorant can you be Any successful, experienced trader will tell you that although properly identifying buysell signals is important, it8217s not the key to being successful. Instead, the way you manage each trade is what will determine your success. Traders who take the baseline approach tend to believe that the success of their trading activity is dependent on following the right buysell signals at the right time. Clearly, it8217s important that a trader be able to understand the process of generating signals and to use the methods involved. Realistically though, almost any financial trader can find a way to generate signals (whether using technical methods already out there, coming up with their own system, or using their platform8217s automated signal generation tools). Any successful, experienced commodity futures and forex trader will tell you your trade doesn8217t begin and end with a buy or sell. There8217s a trade management process involved. For each commodity futures trade you make, you8217re making a group of decisions. The way you manage and time those decisions is what will determine the success of your trade. Let8217 say 2 traders get the same trade signal at the same time and act on it. One8217s trade may result in profits while the other8217s results in losses. How is this possible It can occur because each trader made a different combination of decisions throughout the course of the trade. The decisions may include scaling in andor out of the trade, using or not using trailing stop-loss orders, setting or not setting profit price target objectives prior to entry, patience or lack thereof, etc. The forex and commodities futures traders who made the most effective overall combination of trading decisions will have the better trade results in the end. Of course, there are time when pure chance, gives the better result to the worst trader. It8217s very important to regard trading as a process, and to understand that as a trader your efforts need to be focused on the activity of trading itself, as opposed to getting a quick base line answer. Because there are many things to take into consideration in making your trades successful, it8217s essential that you educate and train yourself in all the different areas. Learn how to develop better trading plans and to trade a sound and proven important trading technique and technical indicator, and learn how to apply what you have developed to the overall process of executing a trade vs the original impulse to enter or stay-out of a trade to the control of your thought processes and emotions in making and managing that trade. 12. Hey Joe I8217m a long-term trader. Any trading advice for me Note the yearly ranges for the commodities you trade. What is this yearly high and low, are they higher highs, lows and closes compared to last year Does the close confirm price action What is the long term trend How does this years compare to last three years average range Should next year have greater volatility than this year How much based in dollars was the commodities price move from the annual lowest low to highest high price How much did you take out of that range What should next years high and low be for the commodities you trade based on the yearly trend analysis These questions define the yearly long term vertical bars, use the monthly priced bars to answer them. Use weekly price bars to answer major trend questions for monthly highs and lows. 13. Hey Joe At the trading seminar you said it8217s a good idea to study military campaigns if you want to be a good trader. Would you elaborate on this a little Grant and Napoleon had one ability that separated them from other generals, the ability to maneuver troops and supplies to their most effective placements under rapidly changing circumstances. Traders should learn how to manage their funds, rework stop placements, and change their position size with changing market conditions. Conducting warfare and commodity trading have many common factors. All modern warfare is derived from the spear and shield, attack and defend, offense and defense. For trading markets, offense is trade entry and defense is the protective stop. Day trading is like guerrilla warfare, which was first used in Europe during the early 1800s when Napoleon placed his brother on the throne of Spain. Attack rapidly then retreat. Value of Persistence: In the Battle of the Wilderness, Grant let the Southerners know one thing, he would never give up and would fight them under the harshest of conditions. After the battle was over, instead of retreating back to Washington to rest, as some past cowardly Northern generals had done, Grant moved south and stopped Lee from sending reinforcements to Atlanta, which fell to Sherman. The Civil War was won from the Battle of the Wilderness, which Grant is still incorrectly thought to have lost. Grant broke the South psychologically after the Battle of the Wilderness. The stock market or futures trader is a successful human being for the courageous act of trying to become a success trader, regardless of his brokers account equity statement. Churchill said, quotNever give up. Never, never, never give up. quot That statement defines persistence and commitment. There are many trading systems that are profitable, yet there is only one way to correctly analyze price action. Those lessons are contained by regular practice reading charts and working out what you see there. Dont give up and you will find them on the charts. 14. Hey Joe I know you must have been a truly committed trader when you began. How do I get myself to be in control Statistics and society may predict, but you alone determine whether you will succeed or fail. You alone are in control take responsibility for your performance and your life. There are always tremendous opportunities in the markets. It is not what happens it is what you do with what happens that makes the difference between profit and loss. Most traders move from trading method to trading method, over time, until they find one that suits them8230 one that is comfortable to run, and tests well first by trade back-testing, and then by real-time trade testing. Some traders never stop looking for the 8220right8221 way to trade. That is a problem. There are many ways to trade that can generate nice profits over time. To settle on a right way for you to trade: 8226 First, you have to believe in the process which leads to the generation of your entry signals. Does that process make sense to you Maybe you8217re a visual sort of person and you are drawn to Candlestick charting. Take the time to understand why the patters mean 8220reversal8221 and not just accept the 8220picture8221. Go deep. Choose a guru to follow. Maybe you learn best from mentoring. Choose wisely. 8226 Second, method you decide to go with, back-test it. In today8217s modern world of software, there8217s no excuse not to run all the back data you can through your method and see what the results would have been. 8226 Third, THINK about the process you are choosing and why it8217s right for you. THINK about the results you get from your back-testing and your real-time testing of your system. 8226 Fourth, BE A MACHINE (DON8217T THINK) when you are trading your method. This is why I am a huge proponent of mental training for traders. Unless you can control yourself, you can never control your trading. In order to control yourself and your emotions, you have to believe totally in the way you trade. Do the work. Think. Then don8217t think. 15. Hey Joe If you had to come up with a set of steps that would bring trading success, what would those be. I guess from time to time I would say this somewhat differently, but what comes to mind is as follows: Here are five steps to becoming a successful trader 1. Focus on trading vehicles, strategies, and time horizons that suit your personality. You need to be comfortable. 2. Identify non-random price behavior, wherever you can find it. 3. Absolutely convince yourself that what you have found is statistically valid. 4. Set up trading rules. 5. Follow the rules, but don8217t be afraid to break them if the don8217t work. In a nutshell, it all comes down to: a. Do your own thing (independence) b. And do the right thing (discipline). 16. Hey Joe What about adding new positions when day trading Day traders should learn to press the market and add contracts at crucial trend confirmation intra day prices, moving all protective stops to break even with additional contracts. When a bull market makes new half day highs, instead of trading a one price unit size, trade two or more price units with a tighter stop. Either the market profitably explodes, or the trade is exited immediately. Trader Consulting Information, or Make a Website Inquiry by Going-here When building bullish trading positions, move your protective stop-loss to break even as new positions are added. The location ideal for the protective stops are below a previous reaction low, a trend line, or psychological resistance price. And keep on mind that you are not adding to an existing position. You have it correct when you say adding 8220new8221 positions. They are new positions and must be managed as such, all the while remembering that each 8220new8221 position is put on that much closer to the end of the move and therefore carries increased risk. 17. What exactly is a hedger, and what is a hedge A hedger could be someone who grows and sells hedges, but in this case we are not talking about horticulture, although the idea of growing a hedge as a means of protection lends itself to the concept called 8220hedging8221 in the futures markets. The details of hedging can be somewhat complex but the principle is simple. Hedgers are individuals and firms that make purchases and sales in the futures market solely for the purpose of establishing a known price level 8211 weeks or months in advance 8211for something they later intend to buy or sell in the cash market (such as at a grain elevator or in the bond market). In this way they attempt to protect themselves against the risk of an unfavorable price change in the interim. Or hedgers may use futures to lock in an acceptable margin between their purchase cost and their selling price. Consider this example: A jewelry manufacturer will need to buy additional gold from his supplier in six months. Between now and then, however, he fears the price quotes for gold may increase. That could be a problem because he has already published his catalog for one-year ahead. To lock in the price level at which gold is presently being quoted for delivery in 6-months, he buys a futures contract at a price of say, 350 an ounce. If, 6-months later, the cash market price of gold has risen to say 370, he will have to pay his supplier that amount to acquire gold. However, the extra 20 an ounce cost will be offset by a 20 an ounce profit when the futures contract bought at 350 is sold for 370. In effect, the hedge provided insurance (protection) against an increase in the price of gold. It locked in a net cost of 350, regardless of what happened to the cash market price of gold. Had the price of gold declined instead of risen, he would have incurred a loss on his futures position but this would have been offset by the lower cost of acquiring gold in the cash market. The number and variety of hedging possibilities is practically limitless. A cattle feeder can hedge against a decline in livestock prices and a meat packer or supermarket chain can hedge against an increase in livestock prices. Borrowers can hedge against higher interest rates, and lenders against lower interest rates. Investors can hedge against an overall decline in stock prices, and those who anticipate having money to invest can hedge against an increase in the over-all level of stock prices. The list goes on. Whatever the hedging strategy, the common denominator is that hedgers willingly give up the opportunity to benefit from favorable price changes in order to achieve protection against unfavorable price changes. 18. What8217s the meaning of 8220Position Limits8221 Although the average trader is unlikely to ever approach them, exchanges and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) establish limits on the maximum speculative trade position any one trader can have at one time, in any one forex or futures market contract. The purpose is to prevent one buyer or seller from being able to exert undue influence on the market price in either the establishment or liquidation of positions. Position limits are stated in number of contracts or total units of the commodity. The easiest way to obtain the types of information just discussed is to ask your broker or other advisor to provide you with a copy of the contract specifications for the specific futures contracts you are thinking about trading. Better yet you can obtain the information from the exchange where the contract is traded. Position Limits can dash the hope of even the most ambitious traders. With a certain number of contracts, you then have to report your intentions. Along the lines of Position Limits, are certain limits built into any venture which limit a trader8217s ability to trade large size. It is a common fallacy of most aspiring traders to think that if they could just learn to be successful trading a single contract, just think what they could do with 100 contracts, or 1,000 contracts. Besides becoming reportable, the trader runs smack up against two immutable laws: 8226 The law of diminishing returns 8226 The law of diminishing productivity The larger the trading size of the trader, the fewer markets he can enter without becoming everyone8217s target. When you trade too big, everyone is out to get you. If they catch you going the wrong way on a trade they will make mince-meat out of you. So that trader must stick only with markets that can absorb his size. The more contracts you put on, the more problems you have with fills. It becomes difficult to get all contracts filled at a single price. Instead you find yourself managing a series of prices. No fun at all You are so busy managing one trade, that you can no longer manage other trades. Having to manage a lot of different prices reduces your productive ability. 19. Oversold or overbought markets One way to look at consolidation areas is to try to buy into a market when it is said to be 8220oversold8221 at support, or sell into one that is said to be 8220overbought8221 at resistance. In either case you do this as soon as it begins to move in the opposite direction. Overbought conditions are said to exist when a market has experienced rapid price increases. Intermediate resistance is a price, or clusters of prices, which have formed at price levels not exceeded for several days or weeks. The opposite is true for oversold conditions. They are said to exist when a market has experienced a rapid decrease in prices. Intermediate support is a price, or clusters of prices, which have formed at price levels not violated for several days or weeks. Timing such trades based upon the chart pattern greatly reduces risk and facilitates such a counter trend entry. The minimum price objective for this type of entry is generally about 50 of the price movement from the previous top to the previous bottom. 20. Three components of market timing All market timing has three components: entry into the position with a protective stop, repositioning the protective stop, and exiting the trade when it is completed. Profits may take care of themselves, but losses require money management. These timing components must be built into every successful trading system. Good stop placements, relative to price action, are like fishing for big fish using a light line the right amount of tension is required at all times. Picture it this way: If a fish is given too much fishing line, i. e. too wide a stop placement, he will come towards the boat then explode outward, thus ripping the hook out of his mouth, i. e. taking the trader out of the market. If too much tension is applied, i. e. stop placements too close, the fisherman rips the hook out of the fishs mouth and loses the fish. The trader with too close a stop takes himself out of the market. The wise trader must know how to use stop placements, especially if he fishes at high risk bottoms or tops. 21. Pullback or trend reversal When seasonal pressures favor a trend already underway, a pullback can offer attractive entry opportunities 8211 if you know what to look for. When seasonal influences coincide with an emerging trend, a reciprocal relationship can develop that generates dynamic price movement. Short-term pressures reinforce longer-term trends, and longer-term fundamental change promotes a greater sense of urgency in seasonal pressures. Consider the effect of a seasonal increase in demand when supplies are in structural decline amid a potential shortage. A trend is a series of actions and reactions. When prices move too far too fast in one direction, they tend to pull back 8211 almost like 8220two steps forward, one step back.8221 Not only does this pullback allow the market to correct any imbalance, it also affords lower-risk entry opportunities before the trend reasserts itself. The questions, of course, are how much of a pullback and when is a pullback a reversal instead. Such is the trade-off in buying pullbacks, but general rules of thumb exist to help. Probably the best rule of thumb is to determine whether or not the pullback is nothing more than profit taking. Profit taking will generally not cause more than three price bars of pullback. A trend reversal should be considered whenever there are more than 3 price bars in the pullback. More than 4 price bars gives a very strong indication that the move may be at least temporarily over and that immediate consolidation of some time period is in process. 22. Defined risk Defined risk is something to be quite concerned about. We always want to keep it as small as possible relative to the anticipated reward. Risk can come in unexpected ways. As a rule, you don8217t count on lousy or unreasonable fills. You don8217t count on the market being under fast conditions at the time you enter. You don8217t count on the fact that even though you are trading in a normally liquid market, today is the day when traders are just standing around. You don8217t count on the fact that tick size may be unusually large just when you are entering the market. Perhaps you have a resting stop, and just when prices reach your stop, the market becomes fast or the tick size unusually large. You don8217t count on a huge fund entering the market just at the time prices reach your resting order. It is because there are so many unplanned for items that can exaggerate risk, that we learn to respect the trend. The reward can be surprising, the risk defined. The market contains the knowledge of all the players, therefore it knows more than any one of its players. When a market trends, it does so for a reason. At times, the reason is never fully understood until afterward. Trends usually get underway slowly and then accelerate as they gain momentum. Momentum is potentially as helpful to a trader as a ocean waves are to a surfer. And because momentum is also a function of market psychology, trends can carry to even greater extremes than seem possible, thereby legitimizing the question, 8220How high is high8221 or 8220How low is low8221 It is human emotion that drives markets to extremes. For instance, one definition of an up trend is a series of progressively higher highs and lows on a price chart. By that definition a trend becomes risky when there is penetration of the most recent prominent low. However, that fixed chart point can also help a trader to estimate the depth of corrections, and to identify possible entry points. By understanding the trend you can get a better idea of the amount of your risk exposure. Trading with the trend can place the probabilities in favor of your ultimate success. When it comes to trading with the trend there may be as many ways as there are traders. I prefer to 8220nibble8221 the trend, taking frequent profits as I go and then reentering ifwhen the trend continues. When nibbling the market, I use no indicators of any kind. In a down trend, my trailing exit stop is always 1 tick above the high of the latest price bar. My entries are 1 tick below the latest price bar. If prices gap beyond my entry point I do not enter. Sooner or later every trend breaks down, and not coming to the full realization of that seems to be the undoing of many traders. There is a tendency to hang on much too long. 23. Is it true that selling a market when it is limit up is usually a great strategy This 8220brilliant8221 strategy stems from the idea that selling a market at limit up, may result in the trader gaining two limit moves in his favor while theoretically not losing any money the day of entry. I think is that this is an absurd idea. I don8217t advise this high risk approach as a trading tactic. Keep in mind that most markets that remain limit up on the close, will open sharply higher the next day over 90 of the time. The limit-up sell is recommended only as a partial profit taking measure, not to initiate short positions which may be considered on the next higher open. If ever trapped into a limit up move situation try to buy deferred futures contracts or call options immediately and ask how many contracts there are to buy on the most active futures contract. If there are over 1000 contracts to buy, do not assume the most active futures contract will come off limit to trade the remainder of that day. 24. Rallies and Declines The price relationship and magnitude of price movement, where rallies and declines occur, defines trend. A bull market has a higher high followed by a higher low which should be followed by a higher high the majority of the time. The magnitude of rallies is greater than the correction of declines. Examining the distances between highs and lows allows the lowest risk entries, and forecasts where and when market tops and bottoms should occur for profit taking exits and new position entries. Buying bull market corrections makes good sense, since the next rally should be greater than the decline on which the position was taken. That, in essence is what we are doing with the Traders Trick Entry. Declines should not be lower than the previous price bottom. The same principle applies to day trading. It is the downward corrections in a bull market that quantify the strength of the market. With a chart pattern recognition approach, it is very possible to know where any market will trade days, weeks, or months in advance greater than 78 of the time. Too bad we don8217t know exactly when 25. Detecting the End of a Trend One way to know that a trend is over is as follows: Downtrend: A low is made and then a correction (retracement) follows. If the distance from the low to the high of the correction is greater than the height of the two corrections prior to making the low, you are probably looking at the end of a trend. The highest probability is for prices to now enter a consolidation, since few markets consistently make Vee bottoms. Uptrend: A high is made and then a correction (retracement) follows. If the distance from the high to the low of the correction is greater than the depth of the two corrections prior to making the high, you are probably looking at the end of a trend. The probabilities are now equal for prices to consolidate or for an actual change in trends. Markets make Vee tops more often than they make Vee bottoms. 26. No more than two indicators are the maximum to confirm price action Simplify your approach to technical analysis as much as possible. Emphasize price action analysis, de-emphasize indicator usage, and unless you are in a position to gain lots of information, totally ignore fundamental analysis. No more than two indicators are the maximum to confirm price action. At a trading seminar, at which I spoke, one trader there used 9 technical indicators to trade the futures markets. More than half of the trading seminar was devoted to technical analysis indicators and their usage in trading. Wells Wilder wrote the best book ever written on trade indicators, quotNew Concepts in Commodity Trading Methodsquot and it should be read before oscillator usage or trading seminar attendance. However, keep in mind Mr. Wilder eventually publicly disavowed every indicator except ADX. These days, I do not use Gann, Elliot, Fibonacci, open-interest, or RSI, in my technical analysis. I use mostly mental analysis of buying and selling pressures, as expressed in a series of price bars or chart patterns. If you are going to trade with indicators despite my ranting and raving against them, the best way to trade them is to know what levels they achieve only 15 of the time when at a major top or bottom, and know the percentage of price action and indicator divergence for each market in which you use the indicator. If only 15 of all Stochastic values go above 83 for Treasury Bonds, then upon reaching that value wait for confirming price action to generate a profitable sell signal. Traders may combine indicator values to specific time value tops and bottoms for counter-trend price objectives, but be sure to use non-correlating indicators to do the job. The 15 level is different for each market. Price vs technical analysis divergence is an indicator value created when the market price moves to new higher levels, but the indicator remains below a previous indicator value level relevant to a previous price top. Corn used to have price action and stochastics divergence 80 of the time at bottoms. Knowing the percentage of divergence at tops and bottoms for each commodity makes money. What is the average counter trend price move when the Stochastics rise above 83 for T-Bonds with divergence If you don8217t know, you need to know. Tell you what, it8217s a lot easier learning to read a futures chart and to be stingy in your use of indicators. 27. TRADING THE ROSS HOOK8482 The Ross hook8482 (Rh)8482 is always created as the result of profit-taking. It is defined in the following way: 8226 The first failure of prices to continue in the direction they were going regardless of time frame: Subsequent to the breakout of the 2 point of a 1-2-3 formation subsequent to the breakout of any area of price consolidation containing at least 10 price bars Let8217s look at some examples, including a daily chart: Of course the proper way to trade the Rh8482 is through the use of the Traders Trick Entry8482. The Traders Trick Entry8482 and the Rh8482 go hand in hand and are part and parcel of each other. The 1-2-3 formation is part of the Law of Charts8482, and the Traders Trick Entry8482 is the best way to trade the Rh8482 formation. Both are available to anyone as a free resource at Click-on Law of Charts8482 and also on The Traders Trick Entry8482 (Resources). I give these links here in order to save precious space for the remainder of this trading article. Now let8217s look at a 5-minute chart. Notice that every Rh8482 is a potential 1 point for prices to move in the opposite direction. It is important that you refrain from taking a breakout of the point of the Rh8482. Too often this will place you in the market too late for capturing a sizable portion of each move. There are numerous ways in which you can use the Rh8482. I will present here just one of the methods. Hooks can be combined with indicators if you like. Here we will combine the 1-2-3, the hook and a simple moving average, as one way in which you might trade. The chart shows trending prices underscored by a simple 9 bar moving average of the Opens. To compute the moving average, simply add together the Opening prices of the latest 9 price bars, and divide by 9, and then plot. Here are the rules for trading: First you must define a trend. I did it here by virtue of the violation of the 2 point of a 1-2-3 low formation. We buy one tick above the 2 point as prices move higher (breakout) above the 2 point. For protection, we tail a stop loss one tick below the previous bar8217s value for the moving average. In our example, prices do not move below the previous bar8217s moving average until the price bar marked 8216Out.8217 Let8217s talk briefly about trade management. Assuming you bought 3 contracts upon entry you would cash one contract as soon as you could cover costs and take a small profit. You would then use a trailing stop-loss protecting 50 of your unearned paper profits, and move one stop to break even. If you prefer, move both stops to break even. Once prices move up a sufficient amount to where both stop losses can be placed above break even, trail one stop at 50 and another wherever it feels comfortable. Keep in mind that 8216stop loss8217 means protecting your position against a serious loss of margin (which can easily happen in the forex market in particular). Once the trade is in the clear, stop-loss means protecting your open position equity against loss of profits. The simple trend following method we have shown you is not the 8216be-all to end-all8217 method of following a trend. There is much more to learn about trading trends. You might consider any of the following money management styles: 1. Taking all of your position off at once time at a specific objective of points, ticks, or dollars. 2. Taking 13rd of your position off at a first objective and then the remainder at a second objective. 3. Taking 23rds of your position off at a first objective and the remainder at a second objective. 4. Taking 12 of your position off at a first objective and 12 at a second objective. All of the above methods involve only money management. Futures money-management involves setting monetary, tick, point, or even percentage trade objectives. The following methods involve money management for the first taking of profit at an objective, but then using a trailing stop (trade management) for one or more of the profit taking exits. 5. Taking 13rd of your position off at a first objective and trailing a stop with 23rds of your position. 6. Taking 23rds of your position off at a first objective and trailing a stop for the final 13rd of your position. 7. Taking 12 of your position off at a first objective and trailing a stop for the remaining 12 of your position. I8217m sure by now you can see that there are other management combinations as well. By means of testing you should be able to determine which method works best for your chosen market and time frame. Also realize that no method of management is to be set in stone. Markets change constantly, and you must adapt your trading to the realities of your chosen market. Let me give you an example: At one point in my trading career, when the currencies were heavily traded, a time prior to the creation of the stock indices and US dollar market, I found in trading the Swiss Franc I was able to consistently make 12-ticks on most Traders Trick Entries8482. Trading was during time intervals very easy for me. All I had to do was place my entry stop order in the market, and contingent upon being filled, I would have a Market if Touched order resting 12 ticks beyond my proposed entry point. This method of management worked for almost a year. Then one day I noticed that all I could get was 10 ticks 8211 eventually only 8 ticks, then 6 ticks. This method of management was not worth trading for less than 6 ticks, because at 6 6ticks I had to double my position size to make the same amount as before. When I could no longer get 6 ticks I abandoned the trading method. I moved to other markets and did well in those 8211 mainly the British Pound and the Japanese Yen. However, in those markets I had to trade a bit differently than in the Swiss Franc currency market. It took some time, and I periodically kept an eye on the Swiss franc. Then I noticed that it was once again possible to make 12 ticks. This time that niche lasted only 6 months and it was over, with Swissie moving back to under 6 ticks in a matter of days. In 47 years of trading, I have not found a holy grail of trading. In today8217s markets I find that I have to change and adapt more often than ever before. Changes in today8217s markets are many, and the markets continue to change more rapidly than ever before. New exchanges, new markets (such as Forex Currencies), computers and electronic trading systems, have all changed the markets 8211 especially with them bringing many thousands of new market participants. Since any commodity, futures or forex trading market is comprised of all its participants, the changes have been monumental. No longer are financial markets dominated by professional speculators and commercial interests. Today, much of day trading is heavily populated by newbie traders trying to get rich quick. The single phenomenon of amateur day traders has caused the forex and commodity futures markets they trade in to become chaotic and confusing. You must change. You must adapt. You must coordinate your trading with what is really happening. To that extent, you must trade the Rh intelligently and with common sense. There is nothing magic about Ross hooks. They describe what happens when traders take profits during the course of a trend. There is nothing more to gain than the realization of the simple fact of profit taking and what it looks like on a market bar chart. 28. It8217s our job to trade 8220Forex8221 not 8220Histories8221 Throughout the years I8217ve been trading and writing Ive often written about mind set8212having the right frame of mind for your trading so you become a winner. Ive stated that it is our job to trade quotfutures, quot not quothistories. quot The future is the next bar on your chart. You cant possibly know how it will develop, how fast prices will move, or where it will end up. Since none of us know where the very next tick will be, its impossible to know where the tick after that will be, or the tick after that, etc. All we know at any one time is what were seeing. Interestingly, what were seeing may not be true. If we are day trading, we are not sure that what were seeing is a bad tick, especially if it is not too far astray from the price action. The daily price bar-chart doesnt always tell the truth, either. The open may not be where the first trade took place. The closing price is merely a consensus, and may be quite a bit distant from where the last trade took place. The high price may not have been the high, and the low price may not have been the low. If you dont believe that, then I challenge you to pick up any newspaper and take a look at some of the back months. For example if the futures exchange has reported that a back month they opened at 9755, with a high of 9802, a low of 9760, and a close of 9784. Does that make any sense How can the low be higher than the open How can the close be higher than the high Yet thats the kind of garbage we have to put up with in this business. Now you know the problem with back testing of trades. Back testing and simulated non-real-time testing are based on nothing but lies. Thats why they dont work when you actually put them to the test with real trading using real data. In fact, there are many reasons why back-testing and trade simulations wont work, and I may as well dump them in your lap right here. Because you dont really know where the high or low were, or if the market ever really traded there, you dont know if your simulated stop was taken out or not. If you say you have a trading system in which if you get three up days followed by a down day, the market will be up twelve days from now 82 of the time, then your whole statistical universe may have been based on what is not true. Have you ever watched the cocoa market from the open to the market close You can clearly see it trading at the open, but by the time the market closes, the open will at times be placed opposite the close. That might be fifty or more points away from where you saw it open and trade, and also as born out by a report of time and sales. The way they report cocoa prices is going to give a fit to a lot of candlestick traders. Why Because they are going to see far too many quotdojisquot (openclose), more than are really there. Cocoa is not the only culprit, but historically, it is certainly one of the worst When you see a completed bar on a chart, you have no idea which way prices moved first. You dont know if they moved down first or up first. You dont know whether or not prices opened and then moved to the high, went down to the low, and then traded in the lower half of the price range until the close, at which time prices soared up to the high and closed there. You have no idea of the overlap. Ive seen prices trade from one extreme to the other more than once at each extreme. In any of those instances, your protective stop could have been taken out intra day. You know nothing of the market volatility on any given day, once you see a completed price bar. Were prices ticking their normal, exchange minimum tick, or were they ticking two or three times the minimum every time prices ticked Even if you purchased intra day tick data for your simulation, showing every single tick the market made, you dont know what the volatility was. For instance, you dont know if the SampP was ticking five minimum fluctuations per tick or twenty-five minimum fluctuations per tick, and if it was doing it quickly or slowly. You dont know and you cant know, and anyone who tells you their simulated system works, based on such phony baloney, is a liar. Not knowing how fast the market was means you cant really know what the slippage might have been. The faster the market, the greater the slippage potential. You can sit there and say you would have gotten in at a certain price or that you would have exited at a certain price, but if you dont know the market volatility, and how fast the market was, you do not know enough to say that you would have done such and such. Not knowing how fast the market was, you have no way of knowing how much slippage there would have been on your entry or your exit. Without knowledge of slippage, you cant possibly know the risk. That is also true of volatility. Volatility is made up of range of movement, speed, and tick size. If you dont know the extent of slippage, you will not know the extent of the risk you would have encountered. As if thats not bad enough, you also dont know how thin the market was at the time you would have traded it. If you are position trading, you cant go by the reported daily volume (which is always too late to do you any good), because there is no way to know what the volume was at the time your price would have been hit. So here again you have no idea of what slippage you might have encountered, and once more you would not have known the risk. If you want to spend your money on a commodity or forex trading system based upon the unknown, then you must assume the risk of doing so. Since this is a business of assuming risk, you are entitled to insure prices in any market that you care to. Insurance companies spend a lot of money to make sure that the risks they take are actuarially sound. That is the equivalent of finding good, well-formed, liquid markets to trade in. But any market can become totally chaotic. Markets can become extremely fast, and they can become quite volatile. So even if your system was back-tested in a liquid market, when that market becomes fast andor volatile, your back-tested, simulated system will not be able to cope with it and you will lose. Its like going out to write life insurance on a battle front. If your back-tested, simulated system does factor in some room for fast andor volatile markets, then, when you will be trading in slow, non-volatile markets with the built in factor, you will be utilizing a system that is totally inappropriate for the slow, non-volatile market you are in. The best you can hope for is an quotoptimizedquot system. How can you possibly expect to compete with traders who are acting and reacting to the reality that is at hand at the time Extensive back-testing is for historians, not traders. It is the wrong view of the markets. Your trading must be forward looking without being ridiculous about seeing into the future. If you dont know where the next tick is, how can you possibly know where the next market turning point will be Can you see into the future Perhaps you may like to trade using astrology. as it has been said the famous old-time trader (from the 1920s thru 1950s era) Mr. W. D. Gann (William D Ganns photo to the left) used to trade financial markets successfully in his personal trading of stocks amp commodities. Astrological traders are always trying to peer into the future. In the automobile business they have a saying, quotTheres an ass for every seat. quot Likewise, theres a fool for every fortune teller who claims he can see into the future. You can always go out to your local coven and hire a witch to tell you what beans will do tomorrow. She may even be right from time-to-time. You could always do as one charlatan did and run the biorhythm for each market based on the day it first started to trade. Or, you can cast the markets horoscope based on the same date. With the biorhythm, youll know what time of day the market should be on its highs, and what time of day it will be on its lows. Youll know which day the market will be ecstatic and reach a new high, and which day it will be down in the dumps and make a new low. However, youll find that from time to time the market will reach new lows on the day it was supposed to reach new highs. Well, thats easy enough to explain. You can tell everyone quotWeve had an inversion. Until the market inverts again, the lows will be the highs, and the highs will be the lowsquot 29. Help with Trading Orders One way I can help is to suggest that you pick up a copy of our 4 cassette tape-set and manual called 8220Trading Order Power Strategies .8221 No one has ever produced a product quite like it and many of our trader readers have told us that it was of immense help to them. However, until you get your copy, learn the following: When the market trades above a buy-stop price order, it becomes a market order. The first down tick, after the market order price is activated, determines the highest price a buy stop order may be filled. The rule to remember placing stop-loss orders is this, quotBuy above and sell below. quot Buy-stops are placed above the current market price and sell-stops are placed below the current market price. If a buy-stop price is hit, the order then becomes an at-the-market order to be filled by the pit broker at the best price possible. If an SampP buy stop is hit at 40 and the market trades 40, 45, 50, then 45, the worst fill a trader can receive is a 50, because 45 is the first down tick. The exception to this rule comes under 8220fast market8221 condition, when brokers are not legally held to any prices, or in some New York markets, where pit brokers possess a license to steal. Avoid trading fast markets (fast-market are common in the forex currency markets). A fast market condition exists when extremely volatile price action results from a large amount of orders executed or entered into the pit, almost simultaneously. These market conditions reflect emotional reactions usually in response to the most recent government statistics like crop reports, or unemployment data etc. Whenever you are able, avoid placing trade orders under fast market conditions because of the high probability that you will receive excessive trade slippage. In general use at-the-market orders when its absolutely necessary, unless your commodity or forex trading strategy calls for you to use them. 8220Slippage8221 is the price difference between the stop-loss-order price and the actual fill price this becomes dangerously excessive in fast markets, when brokers have no restrictions on order prices. Ask your futures broker about which government statistics can move the markets, thereby causing extreme price volatility. Try to avoid being in the market during the most critical governmental statistic release, when fast market conditions are likely to occur. It is wise to stay out for about an hour or unless the fast market condition calms down. 8220Triple Witching Day8221 involves the expiration of stock options, index options, and futures contracts. Always know when these days exist and try to avoid trading on these days, which are marked by excessive slippage, poor market fills due to extreme price volatility. All exchanges issue commodity report calendars that will be sent to traders upon request. The New York markets usually have more slippage than Chicago commodity markets, and estimated 100 per trade slippage and commodity broker commission deduction should be used when producing hypothetical testing results from a futures trading system. The New York markets have less restrictions on their floor brokers and customers orders are accepted on a 8220not held responsible8221 basis. Recent reports of 10-cents slippage in a slow silver futures market are not uncommon. For Chicago markets you can use 50 to 75 slippage and commission for testing purposes. 30. Hey Joe, I8217m never sure about trade position reversing. It is scary, isn8217t it The only reason to reverse a daily chart short term position is because the intra-day buying and selling pressures have reversed the short term trend direction. When only intra day trend changes, a reversal is not mandated unless longer-term time and price objectives have been satisfied. If the short term market trend does not change but a technical stop-order is generated, then a trade exit without a reversal is mandated. Powerful trading signals, like an outside daily or weekly vertical bar, a previous five-day resistance top or support bottom violation, demand immediate reversals. The above holds true for any time frame. If you are trading a 3-minute chart, and the trend reverses on the 1-minute price chart, its either time to get out of the market or time to consider reversing your market position. You are correct about reversing being scary. It most certainly is, and I would not suggest doing so unless you 1.) Know what you are doing. 2.) Have the stomach for it, sufficiently quick on your feet. Developing a stomach for trading position reversing takes practice and the self-assuredness that comes with the courage of your personal strength and convictions. Joe Ross is with TradingEducators UF. ORG is our Trademark - All Rights Reserved. This traders article is also copyrighted by Joe Ross amp Reprinted with permission. Some article additions, comments, enhancements and editing has been done by the UF website editor (in particular involving FX forex markets and forex traders), thus the entire traders article text is not all attributable to Mr Joe Ross, though most is contributed by Joe. Click-Below if looking for:
No comments:
Post a Comment