Trading alternativ före resultat

Tjäna pengar till handelsvinstmeddelanden Om du tittar på de finansiella nyhetsmedierna har du sett hur utdelningen av vinst fungerar. Det är som det stora spelet på söndagen kommer det med timmar och ibland dagar av oändliga experter som ger sina förutsägelser om hur siffrorna kommer att se ut och andra experter ger sina strategier för hur man investerar eller handlar baserat på nyheterna. Vissa skulle säga att det är media överhyping på sitt finaste och om man tittar på den oändliga glädje av grafik och resultat centralmusik, är det svårt att argumentera. Men för den enskilda investeraren finns det pengar att göra i resultatmeddelanden Som med de flesta ämnen på Wall Street. Det finns ett flertal åsikter, och det kommer till slut att komma ner till individuellt val, men här är två av de åsikter som hjälper dig att bestämma själv. Varför du borde försöka enligt CNBC var andelen SampP 500-företag som slog deras resultatprognos under första kvartalet 2012 över 70 och enligt den skräddarsydda investeringsgruppen var den genomsnittliga förändringen i en dag till dessa aktier 0,47. Att ta en risk för att få bara hälften av en procent kanske inte verkar vara värt tiden, särskilt efter kort sikt vinstvinster skatter subtraheras, men investerare vet att den genomsnittliga beståndet inte är typen av aktier de efter. Istället letar de efter ett lager som Apple som steg 50 dagen efter att de rapporterade utblåsningsinkomster. Detta representerade nästan 9 vinst från dagen innan. Men Apple är knappast de mest imponerande 17 företagen såg vinster på mer än 15 handelsdagen efter sina resultatmeddelanden. Noterbara företag som Amazon steg 15,77, Cirrus Logic steg 18,62 och Expedia steg 26,53. Om en näringsidkare kan låsa en lönedag som Apple eller ett av de 17 företag som ibland lägger till så mycket som 25 till aktiekursen verkar det som att oddsen skulle vara till fördel för investeraren, eftersom sju av de 10 SampP-aktierna slå sina resultatprognoser. Varför du inte ska försöka Verkligheten är mycket annorlunda. Först, för alla de stora vinsterna, finns det aktier som drabbas av stora förluster. Riverbed Technology sjönk en förlust på 28,75 av sitt marknadsvärde och Allscripts-Misys förlorade mer än 35 sedan januari, men även de katastrofala förlusterna beror på att många investerare väljer att hålla sig borta från resultatmeddelandena. Bara för att ett företag släpper ut ett positivt resultatmeddelande betyder det inte att börsen stiger. Varje näringsidkare kan berätta historier om stora förluster på baksidan av vad som tycktes vara en imponerande vinstutgivning. Det andra problemet är oförmågan att förutse frisläppandet. Annat än att lyssna på analytikergemenskapen finns det inget utbildat sätt att förutse rapporten eller hur investerare ska reagera. Goda handlare vet att handel handlar i stor utsträckning om att hantera risker och det är svårt att göra när handel kring ett evenemang. Strategi För de som vill sälja vinstmeddelanden är den bästa strategin att inte försöka göra det helt eller ingenting. Leta inte efter det stora poänget, men leta istället för att få en del av vinsterna, så att om handeln inte går, kommer du också ensam med en bit av förlusten. Om du till exempel handlar om utgåvan med alternativ, använd en avancerad strategi som en spridning, sträcka eller stränga. istället för att bara köpa ett samtal eller lägga kontrakt. För aktier, använd en par handelsstrategi eller hedge med en put option. Bottom Line Många handlare tror att handel kring resultatmeddelanden ger inte ett attraktivt riskrätterande förslag. För att göra det mer attraktivt, måste avancerade handelstekniker, ofta utanför kompetensnivån för den inledande investeraren, vara anställda. Veteranhandlare vet att försök att sätta upp för den stora en-dags jackpoten sällan fungerar till deras fördel på lång sikt. Simpel strategi hämtar massiva vinster på vinst Det har varit en bra intäktssäsong för köpoptioner. För några veckor sedan tittade Goldman Sachs optionsforskningsgrupp på den historiska avkastningen som skulle ha givits av en strategi att köpa köpoptioner på aktier fem dagar före deras intäkter och sälja dem dagen efter. Eftersom ett samtal representerar rätten att köpa ett lager till ett visst pris inom en viss tid, är detta en hausse strategi som tenderar att tjäna som aktieökningar. Och eftersom den genomsnittliga aktiekursen stiger på vinst, tenderar dessa köpoptioner att betala sig, fann Goldman. Strategin har generellt sett resulterat i en vinst på 14 procent och 16 procent när det gäller aktier med likvida alternativ. Men som det händer har de första 38 bolagen med likvida alternativ som har redovisat resultat visat att inköpsköpare har en avkastning på 48 procent, spårning för en av de bästa åren i Goldmans-studien går tillbaka till 1996. Bidraget till bonanza för alternativhandlare har varit namn som Phillip Morris och Netflix. vilket skulle ha visat kalla köpare vinst på 793 procent respektive 538 procent. Mer nyligen (och utanför tidsramen för Goldman-noten) var 380-strejken på Amazon, som löper ut i maj, handel för 17 på 17 april. På fredagen ökade Amazonas aktier med 14 procent på vinst och i slutet av det Samtalet var värt 66,15. Det är en vinst på 290 procent i veckan. Självklart är inte alla namn på inkomst. Men Goldmans pekar är att eftersom investerare tenderar att vara skittiga och förväntningarna tenderar att vara överdrivet baisse, stiger bestånd av avkastning oftare än de faller och värdena för samtalsalternativ stiger tillsammans med dem. Men köp av samtal direkt före vinst kan inte vara den bästa strategin, varnar några näringsidkare. Medan den överväldigande majoriteten av positionerna som vi har lagt fram före intäkterna har blivit positiva positioner, handlar vi sällan dem med hjälp av långa samtal, kommenterade Andrew Keene, en optionshandlare med Keen on the Market. Osäkerheten kring en vinstlösning skapar ett stort bud för underförstådd volatilitet före utgivandet. När intäkterna kommer ut faller volatiliteten och det kan skada långa alternativpositioner. För att minska effekten av fallande alternativpriser på sina positionsvärden väljer Keene att använda spridningshandel, varigenom han säljer alternativ samtidigt som han köper dem. Det minskar hans exponering för de övergripande priserna på optioner inför en förväntad händelse. Nackdelen med att göra en spridning är dock att man ofta bara fångar en del av ett massivt drag i stället för att få obegränsad uppsida. Korrigering: Denna version korrigerade procentandel av vinsten i Amazon alternativ handel till 290 procent. Vill du vara en del av Trading Nation. Om du vill ringa in i vår levande måndagsvisning, maila ditt namn, nummer och fråga till TradingNationcnbc. Trading Alternativ Straddles Under Earnings Releases Postat den 16 april 2009 av Wade Hansen Alternativ investerare har en unik förmåga att tjäna på marknaden oavsett vilken riktning ett lager8217s pris rör sig om. En strängle är ett bra exempel på denna typ av strategi. En genomslag är marknadsneutral vilket innebär att det kommer att fungera lika bra på björn eller tjurmarknader. Dessa branscher har en extremt låg sannolikhet för maximal förlust och kan tjäna stora avkastningar om ett lager8217s pris rör sig mycket. VIDEO Trading Options Stradles Under Earnings Releases Ibland rör aktier mycket mycket oväntat och andra gånger kan vi förutsäga denna volatilitet. En av dessa förutsägbara volatilitetsperioder följer omedelbart resultatmeddelanden. Dessa händer varje kvartal och nyheterna kan drabba ett stock8217-pris dramatiskt. I today8217s video kommer vi att använda en särskild fallstudie för att använda ett alternativ straddle dagen innan resultatfrisättningen för Google. För att det ska bli framgångsrikt måste ett stock8217s pris göra ett stort drag upp eller ner. Spärren betyder att du köper två alternativ, ett samtal och en satsning, med samma strejkpriser. Tänk dig att du strider mot båda halvorna av alternativkedjan. En strängle är oftast inräknad med pengarna strejk priser. I exemplet för GOOG är aktien för närvarande prissatt till 390 per aktie och 390 strejkpriset ringer och sätter kostnaden sammanlagt 45 per aktie eller 4.500 totalt att köpa. Om vi ​​föreställde oss om att hålla strängen fram till utgången skulle lagret behöva röra sig åtminstone 45 en riktning eller den andra för att nå jämnvikt. Även om den här artikeln handlar om kortvariga strängles, kan det ibland vara en effektiv strategi att köpa ibland med ett långt utgångsdatum. Du kan lära dig mer om långsiktiga alternativsträngar här. Det kan hända att det är lite ovanligt att köpa både ett samtal och en uppsättning samtidigt. Nya handlare antar ofta att vinster från en av alternativen kommer att kompenseras av förluster i den andra. Det är sant att en punkt, men så småningom kommer förlusterna från det förlorande alternativet att överskridas av vinsterna från det vinnande alternativet. Tänk dig att stocken bryter ut på uppsidan, så kommer samtalet att börja bli värt medan värdet förlorar värdet. Så länge samtalet vinner mer än satsen, kommer slingan vara lönsam. Det är också sant i omvänd om börsen börjar förlora värde. Eftersom båda alternativen är långa kan de bara förlora det som ursprungligen investerades medan den vinnande sidan fortfarande behåller möjligheten till obegränsad vinst. Eftersom ett sådant stort drag behövs för att bli lönsamt är det mer sannolikt att handeln kommer att sluta med en liten förlust. På grund av att uppåtspotentialen för långa alternativ är teoretiskt obegränsad räknar en trasig näringsidkare sig till de mycket större vinsterna för att kompensera de oftare förlorarna. VIDEO Trading Options Stradles Under Earnings Releases, del 2 Handelssträckor under ett resultatmeddelande säkerställer en hög sannolikhet för volatilitet och uppblåsta optionspriser. Det här är utjämningsmöjligheterna och riskerna för inkomststräckan. Om beståndet rör sig mycket, kommer avdelningen sannolikt vinst, men om aktien inte flyttar tillräckligt, kommer deflationen i optionspriserna efter meddelandet att skapa en förlust. Dessa utjämningsrisker och möjligheter är inte förvånande och de flesta kortvariga handlare förutser mer förlorande affärer än att vinna segrar. Långfristig lönsamhet beror på de outlier vinstutsläpp där aktien rör sig dramatiskt och stora vinster kan ackumuleras. I fallstudien från den senaste artikeln illustrerade vi en strängle på GOOG som kostar 45 per aktie eller 4500 totalt. Om vi ​​antar att positionen hölls fram till utgången innebär det att beståndet skulle behöva flytta minst 45 per aktie upp eller ner för att nå en jämn takt. Beräkning av utgångsavbrottet är ett rimligt sätt att uppskatta hur långt behållaren behöver flytta för att kompensera för deflationen i optionspriserna efter ett resultatmeddelande. I detta fall flyttade inte beståndet tillräckligt långt för att göra handeln lönsam och eventuella potentiella handlare står nu inför två alternativ för att lämna positionen. 1. Försäljning för att lämna straddle omedelbart Alternativpriserna har minskat dagen efter resultatmeddelandet och för närvarande är de 390 samtalen värda 13.30 per aktie och 390 satser är värda 20 per aktie. Det totala värdet av strängleken är 33,30 per aktie eller 3,330 dollar per strängle. Eftersom det här är ett aktivt handlat lager, borde det inte vara några problem att sälja för att lämna avståndet och gå vidare till en ny möjlighet. 2. Lämna ett ben av spetsen öppen för spekulation Priserna på detta lager har flyttat till nackdelen och om din analys indikerar att det finns fler möjligheter inom den nya downtrenden under de närmaste veckorna kan du välja att lämna den långa pågå när samtalet är avslutat. Det finns ingen skyldighet för köparen att få lämna båda sidorna på en gång. Du kan välja att sprida 8220leg out8221 genom att sälja en sida först och förutse att den andra sidan kommer att förbättras i värde före utgången. Alternativ ger alternativ som kan användas när marknadsevenemang utvecklas. En lång sträcka är ett bra exempel på hur en spridning kan modifieras och omvandlas från ett marknadsneutralt läge till en riktigt lång position som kan fortsätta att gynna om marknaden fortsätter att utvecklas. Det är viktigt att notera att detta bara är en användning för den övergripande handelsstrategin. Du kan lära dig mer om handelsträngar på lång sikt här. Dessutom kan fler risk toleranta näringsidkare vända den traditionella långa sträckan till en kort position som kommer att gynnas av deflationen i optionspriserna efter stora tillkännagivanden. Du kan lära dig mer om korta strängar här.