Utöva Nonqualified Stock Options Vad du behöver veta när du utövar icke-kvalificerade aktieoptioner. Ditt icke-kvalificerade aktieoption ger dig rätt att köpa aktier till ett visst pris. Du utövar rätt när du meddelar din arbetsgivare om ditt köp i enlighet med villkoren i optionsavtalet. De exakta skattemässiga följderna av att utöva ett icke-validerat optionsprogram beror på hur optionen utnyttjas. Men i allmänhet redovisar du kompensationsinkomst som är lika med köpet vid tidpunkten för träning. Obs! Reglerna som beskrivs här gäller om beståndet är etablerat när du tar emot det. I allmänhet är aktiebeståndet om du har en obegränsad rätt att sälja den, eller du kan sluta ditt jobb utan att ge upp något av värdet av beståndet. Se när lagret är placerat. Om lagret inte finns när du utövar alternativet, tillämpa reglerna för begränsat lager som beskrivs i Köpande Arbetsgivarlagret och avsnitt 83b Val. Bargain-element Bargain-elementet vid utövandet av ett alternativ är skillnaden mellan aktiens värde på lösendatumet och det belopp som betalats för aktien. Exempel: Du har ett alternativ som ger dig rätt att köpa 1.000 aktier av aktier för 15 per aktie. Om du utövar hela alternativet vid en tidpunkt då aktiens värde är 40 per aktie, är fyndelementet 25 000 (40 000 minus 15 000). Värdet på beståndet bör bestämmas från och med träningsdagen. För börsintäkter är värdet vanligtvis bestämt som genomsnittet mellan den höga och låga rapporterade försäljningen för det datumet. För privatägda företag måste värdet bestämmas på annat sätt, kanske med hänvisning till de senaste privata transaktionerna i bolagets aktie eller en helhetsbedömning av bolaget. Bargain element som inkomst Bargain element i utövandet av ett alternativ som tas emot för tjänster betraktas som kompensationsinkomst. I exemplet ovan skulle du rapportera 25 000 av inkomst, precis som om företaget hade betalat dig en kontantbonus på 25 000. Du får inte betala detta belopp som kapitalvinst. Mängden skatt ska du betala beror på din skattekonsol. Om hela beloppet faller i 30-fästet, ska du till exempel betala 7,500 (plus eventuell statlig eller lokal inkomstskatt). Om du utövar ett stort alternativ är det troligt att en del av intäkterna kommer att driva upp i en högre skattekonsol än din vanliga. Det viktiga att fokusera i förväg om möjligt är att du måste rapportera denna inkomst och betala skatt, även om du inte säljer beståndet. Du har inte fått några pengar faktiskt, du betalade pengar för att utnyttja alternativet, men du måste fortfarande komma med extra pengar för att betala IRS. Detta är en anledning till att planering av förskott är viktigt vid hanteringen av alternativen. Återkallande Om du är en anställd (eller var anställd när du fick optionen), måste företaget hålla kvar när du utövar ditt alternativ. Naturligtvis måste förvaringsskyldigheten uppfyllas kontant. IRS kommer inte att acceptera aktier på lager Det finns olika sätt som bolaget kan hantera källförhållandet. Den vanligaste är att helt enkelt kräva att du betalar beloppet i kontanter när du utnyttjar alternativet. Exempel: Du utnyttjar ett alternativ att köpa 1.000 aktier till 15 per aktie när de är värd 40 per aktie. Företaget kräver att du betalar 15 000 (utövningspriset för aktien) plus 9 000 för att täcka statliga och federala reserveringsbehov. Betalningsbeloppet ska täcka federalt och statligt inkomstskatteavdrag, och medarbetarens andel av sysselsättningsskatter också. Det belopp som betalas som källskatt är en kredit mot den skatt du är skyldig när du redovisar intäkterna i slutet av året. Var beredd: mängden avhållande krävs inte nödvändigtvis tillräckligt stor för att täcka hela skattesatsen. Du kan sluta på grund av skatt den 15 april, även om du betalat avståelse vid den tidpunkt du utnyttjade möjligheten, eftersom källbeloppet bara är en uppskattning av den faktiska skatteskulden. Icke-anställda Om du inte är anställd till det företag som beviljat alternativet (och werent en anställd när du fick alternativet), kommer inte att gälla när du utövar det. Inkomsten ska rapporteras till dig på Form 1099-MISC istället för Form W-2. Kom ihåg att det här är ersättning för tjänster. I allmänhet kommer denna inkomst att vara föremål för egenbeskattningsskatten samt federal och statlig inkomstskatt. Basis och innehavstid Det är viktigt att hålla reda på din bas på lager eftersom det här bestämmer hur mycket vinst eller förlust du rapporterar när du säljer aktien. När du utövar ett icke-kvalificerat alternativ är din bas lika med det belopp som du betalat för aktien plus hur mycket inkomst du rapporterar för att utöva alternativet. I det exempel som vi använt, skulle din grund vara 40 per aktie. Om du säljer beståndet vid ett senare tillfälle för 45 per aktie kommer din vinst endast att bli 5 per aktie, trots att du betalat bara 15 per aktie för aktien. Vinsten kommer att bli realisationsvinst, inte ersättningsinkomst. För vissa begränsade ändamål (särskilt enligt värdepapperslagen) behandlade du som om du ägde beståndet under den period du valde. Men denna regel gäller inte när du bestämmer vilken kategori av vinst eller förlust du har när du säljer beståndet. Du måste börja från det datum du köpte aktien genom att utnyttja optionen och hålla i mer än ett år för att få långsiktig realisationsvinst. Andra metoder för övning Beskrivningen ovan förutsätter att du utövar ditt icke-kvalificerade alternativ genom att betala kontant. Det finns två andra metoder för att utöva alternativ som ibland används. En är den så kallade kontantlösa utövandet av ett alternativ. Den andra innebär att du använder aktier som du redan äger för att betala utövas pris under alternativet. Dessa metoder och deras skattemässiga konsekvenser beskrivs i sidorna som följer. Privata företag BREAKING DOWN Private Company Det finns fyra huvudtyper av privata företag: ensamföretagen. aktiebolag, S-företag eller C-företag. Alla dessa typer av privata företag har olika regler för aktieägare, medlemmar och beskattning. Ensam innehavare sätter ägande av företaget i händerna på en person. Även om detta ger en ägare total kontroll över beslut, gör det också svårare att samla in pengar. Bolag med begränsat ansvar har ofta flera ägare som delar ägande och ansvar. Det finns färre dokument som krävs för att öppna denna typ av privat företag. S Korporationer och C-företag liknar offentliga företag med aktieägare. Dessa privata företag behöver inte lämna kvartalsrapporter eller årliga finansiella rapporter. S-företag kan ha högst 100 aktieägare. C-företag kan ha ett obegränsat antal aktieägare. Att återstå ett privat företag kan göra det svårare att höja pengar. Offentliga företag kan ofta sälja aktier eller höja pengar genom obligatoriska erbjudanden. Privata företag har tillgång till banklån och vissa typer av kapitalfinansiering, beroende på bolagets typ. Varför företag är privata De höga kostnaderna för att göra en börsnotering är en orsak till att många mindre företag är privata. Offentliga företag måste också offentliggöra finansiella rapporter och andra ansökningar regelbundet. Dessa ansökningar inkluderar årliga rapporter (10-K), kvartalsrapporter (10-Q), större händelser (8-K) och proxy-uttalanden. En annan anledning till varför företag är privata är att upprätthålla familjeägarskapet. Många av de största privata företagen idag har ägts av samma familjer för flera generationer. Att stanna privat betyder att företaget inte behöver svara på sina aktieägare eller välja olika styrelseledamöter. Vissa familjeägda företag har blivit offentliga, och många upprätthåller familjeägarskap och kontroll genom en dubbelklassig aktiestruktur, vilket innebär att familjeägda aktier har fler rösträtter. Att gå offentligt är ett sista steg för privata företag. En IPO kostar pengar och tar tid för företaget att sätta upp. Avgifter som förknippas med att gå offentligt inkluderar en SEC-registreringsavgift, Finansinspektionsmyndighetens (FINRA) ansökningsavgift, en börsnoteringsavgift och pengar som betalas till försäkringsgivarna i erbjudandet. Insatser för att hålla anställda Intresserade vinstintressen, deras potentiella affärsmässiga fördelar och grunde 24 februari 2017 Ett av de första och viktigaste skattemässiga beslut som en grundare måste göra är den typ av enhet för att hyra sitt eller hennes företag. Även om mycket bläck har spillts över för och nackdelar med att välja ett företag gentemot ett aktiebolag eller LLC, är en sak säker: de flesta förstår företag bättre än LLCs. Och vem kunde skylla dem LLCs kan vara komplicerade enheter ndash så flexibla att de ofta verkar ganska rar. Som ett resultat, även om en grundare bestämmer att en LLC är rätt passform, är det ofta strukturerat att se så mycket ut som ett företag som möjligt. Vi betecknar medlemskapsintresse som aktierelaterade enheter, vi ser styrelser av chefer helt enkelt som styrelseledamöter med ett annat namn, och ja, vi utfärdar ibland även alternativ till anställda. 2016 MA-avtal Ett provtagning av årens MA-transaktioner 14 februari 2017 Lag om upphovsrätt och lagstiftning 26 januari 2017 Copyright Alert: Nytt upphovsrättsligt kontors elektroniskt system för registrering av utvalda agenter Under DMCA 2 februari 2017, serie A Venture Capital Financing : En översyn av 2016 och en framflyttning till 2017 22 september 2016 Finansieringsmodeller i Biotech - Life Sciences Series - Panel 3 Gemensam värdering av aktier och alternativ prissättning av privata företag 10 års värderingar under 409A Det var den långvariga övningen av privata företag och deras juridiska och bokföringsrådgivare för att bestämma det verkliga marknadsvärdet på deras stamaktie för att fastställa optionsutnyttjandepriser genom att löst uppskatta en lämplig rabatt från priset på nyligen utfärdade preferenslagret på grundval av företagets utvecklingsstadium. Denna praxis, som tidigare godkändes av Internal Revenue Service (ldquoIRSrdquo eller ldquoServicerdquo) och Securities and Exchange Commission (SEC), blev brått avslutad med den inledande Internal Revenue Code Section 409A 1-riktlinjen utfärdad av IRS 2005. för tidigare övningar innehöll bestämmelserna i avsnitt 409A (den sista versionen av IRS utfärdades 2007) detaljerade riktlinjer för att bestämma det verkliga marknadsvärdet för det gemensamma företaget i ett privatägt företag genom att kräva en ldquoreasonlig tillämpning av en rimlig värderingsmetod , inklusive några förmodligen rimliga värderingsmetoder eller Safe Harbors. Dessa regler har omformat primärt värdepappersvärde för aktiebolag och optionsprissättning. I den här artikeln beskrivs kortfattat 409A gemensamma värderingspraxis före mdash den aktuella lämpliga rabattmetoden. Därefter beskrivs de värderingsregler som fastställdes i avsnitt 409A-riktlinjer utfärdat av IRS, inklusive Safe Harbor. Det beskriver sedan reaktionerna hos privatägda företag av olika storlekar och mognadsträckor har vi observerat vad ledningen, deras styrelser och deras rådgivare faktiskt gör på marken. Slutligen beskriver den bästa praxis som vi sett har utvecklats hittills. Observera att den här artikeln inte är avsedd att täcka alla problem enligt avsnitt 409A. Det enda fokuset på denna artikel är effekten av avsnitt 409A om värdering av stamaktier för privatägda bolag för att fastställa icke-kvalificerade optionsoptioner (ldquoNQOrdquo), så att sådana alternativ är undantagna från tillämpningen av avsnitt 409A, och mdash av skäl som vi förklarar nedan ndash också för att fastställa utövas priser på incitamentsprogramoptioner (ISOs), även om ISOs inte omfattas av avsnitt 409A. Det finns ett antal signifikanta frågor som rör effekten av avsnitt 409A på optionsvillkor och om icke-kvalificerad uppskjuten ersättning mer generellt som ligger utanför tillämpningsområdet för denna artikel. 2 Inledning Det har varit nästan 10 år sedan avsnitt 409A i Internal Revenue Code (ldquoCoderdquo) antogs. Detta är en uppdatering av en artikel som vi skrev 2008, ett år efter det att slutgiltiga avsnitt 409A-föreskrifter utfärdades av IRS. I den här artikeln behandlar vi, som tidigare, tillämpningen av avsnitt 409A på värderingen av stamaktier för privatägda företag i syfte att fastställa utövningspriser för kompensationsbidrag av ISO och NQO till anställda 3 och vi uppdaterar det bästa praxis vi har observerat, nu under det senaste decenniet, i lagervärdering och optionsprissättning. För att uppskatta betydelsen av avsnitt 409A är det viktigt att förstå skattebehandlingen av icke-kvalificerade aktieoptioner både före och efter antagandet av avsnitt 409A. Före upptagandet av avsnitt 409A var en optionstagare som beviljades en NQO för tjänster inte beskattningsbar vid tidpunkten för beviljandet. 4 Optionerna var snarare skattepliktiga på spridningen mellan lösenpriset och det underliggande lagrets marknadsvärde vid optionsoption. Avsnitt 409A ändrade inkomstskattebehandlingen av icke-kvalificerade optionsrätter. Enligt § 409A kan en optionstagare som beviljas en NQO i utbyte mot tjänster vara föremål för omedelbar inkomstskatt på ldquospreadrdquo mellan lösenpriset och det verkliga marknadsvärdet vid årets slut där de icke-kvalificerade optionsrätterna (och i efterföljande år före utövandet i den utsträckning värdet av underliggande aktier har ökat) och en 20 skattesats plus ränta. Ett företag som beviljar en NQO kan också få negativa skattekonsekvenser om det inte lyckats hålla inkomstskatter och betala dess andel av anställningsskatter. Lyckligtvis är en NQO som beviljats med ett lösenpris som inte är mindre än det verkliga marknadsvärdet på det underliggande beståndet på dagen för beviljande undantaget från avsnitt 409A och dess eventuellt negativa skattekonsekvenser. 5 Medan ISOs inte omfattas av avsnitt 409A, om ett alternativ som var avsett att vara en ISO, bestäms senare för att inte kvalificeras som en ISO (av ett antal olika skäl som ligger utanför denna artikels räckvidd, men viktigare inklusive att vara beviljas med ett lösenpris som är mindre än det verkliga marknadsvärdet på det underliggande stamaktien), kommer det att behandlas som en NQO från dagen för beviljandet. Enligt de regler som gäller för ISO-satser, om ett alternativ skulle misslyckas med att vara en ISO endast på grund av att lösenpriset var mindre än det verkliga marknadsvärdet för det underliggande beståndet från dagen för beviljandet, behandlas alternativet generellt som en ISO om företaget försökte i god tro att bestämma lösenpriset till verkligt marknadsvärde. 6 Det finns risk för att ett företag som inte följer de värderingsprinciper som fastställs i avsnitt 409A kan anses inte ha försökt i god tro för att fastställa ett rättvist marknadsvärde, vilket innebär att alternativen inte skulle behandlas som en ISO och skulle vara med förbehåll för alla konsekvenserna av avsnitt 409A för NKO med ett lösenpris som är lägre än det verkliga marknadsvärdet. Således har fastställandet av ISO-utövningspriser till verkligt marknadsvärde med tillämpning av 409A-värderingsprinciperna också blivit god praxis. Som wersquove har rådgivit kunder under de senaste 10 åren är det viktigt att skapa ett stödjande verkligt marknadsvärde i avsnitt 409A-miljön. Hur utövningspriser för vanliga aktieoptioner fastställdes före avsnitt 409A Fram till utfärdandet av IRS-vägledning i enlighet med avsnitt 409A, är den äraförda praxisen av privatägda företag att fastställa lösenpriset för incitamentoptioner (ISOs) för deras stamaktier 7 var enkel, lätt och väsentligen fri från oro som IRS skulle ha mycket att säga om det. 8 För nystartade företag kan ISO-lösenpriset bekvämt sättas till det pris som grundarna betalade för sitt stamaktie, och ofta var målet att få upp de högsta möjliga möjligheterna till de viktigaste tidiga anställda så billigt som möjligt. Efter efterföljande investeringar var anskaffningspriset knutet till priset av något stamaktie som såldes till investerare eller till en rabatt från priset på den senaste omgången av föredragna aktier sålda till investerare. För illustrationens skull kan ett företag med ett kompetent och fullständigt ledningsgrupp, släppta produkter, intäkter och en sluten C-runda ha använt en rabatt på 50 procent. Det var allt väldigt okunnigt. Självt köpte ett företag en oberoende värdering för valmöjligheter och medan företagets revisorer rådfrågades med mdash och deras åsikter var viktiga, men inte nödvändigtvis utan några armwrestling mdash konversationen bland dem var ledningen och styrelsen vanligtvis ganska kortfattad. Värderingsreglerna enligt avsnitt 409A 9 IRS: s riktlinjer avseende avsnitt 409A fastställde en dramatiskt annan miljö där privata företag och deras styrelser måste verka för att bestämma värderingen av deras stamaktier och fastställa lösenpriset för sina optioner. Den allmänna regeln. Avsnitt 409A-riktlinjer anger regeln (som vi kommer att kalla den allmänna regeln) att det verkliga marknadsvärdet på aktier från ett värderingsdatum är det värde som bestäms av en rimlig tillämpning av en rimlig värderingsmetod baserad på alla fakta och omständigheter. En värderingsmetod tillämpas rimligt om det tar hänsyn till allt tillgängligt informationsmaterial till bolagets värde och tillämpas konsekvent. En värderingsmetod är en rimlig värderingsmetod om den beaktar faktorer som, inklusive, värdet av företagets materiella och immateriella tillgångar, nuvärdet av bolagets förväntade framtida kassaflöden, marknadsvärdet på aktie - eller aktieinnehav i liknande företag som bedriver liknande verksamhet, nyligen genomförda transaktioner med vapenlängd som innebär försäljning eller överföring av sådana aktier eller aktieintressen, kontrollpremier eller rabatter för brist på omsättbarhet, om värderingsmetoden används för andra ändamål som har en väsentlig ekonomisk effekt på företag, dess aktieägare eller dess fordringsägare. Den allmänna regeln föreskriver att användningen av en värdering inte är rimlig om (i) den inte speglar information som är tillgänglig efter beräkningsdagen, som kan väsentligt påverka värdet (till exempel slutföra en finansiering vid högre värdering, uppnå en betydande milstolpe som slutförande av utvecklingen av en nyckelprodukt eller utfärdande av ett nyckelpatent eller avslutande av ett betydande kontrakt) eller (ii) värdet beräknades med avseende på ett datum mer än tolv månader tidigare än det datum då det används. En companyrsquos konsekvent användning av en värderingsmetod för att bestämma värdet av dess aktier eller tillgångar för andra ändamål stöder rimligheten av en värderingsmetod för avsnitt 409A. Om ett företag använder den allmänna regeln för att värdera sin aktie, kan IRS framgångsrikt utmana det verkliga marknadsvärdet genom att helt enkelt visa att värderingsmetoden eller dess tillämpning var orimlig. Behovet att bevisa att metoden var rimlig och rimligt tillämpad ligger hos företaget. Värderingsmetoderna för säker hamn. En värderingsmetod kommer att anses förmodligen rimlig om den kommer inom en av de tre Safe Harbor-värderingsmetoderna, som specifikt beskrivs i avsnitt 409A-vägledning. I motsats till ett värde som fastställs enligt den allmänna regeln kan IRS bara framgångsrikt utmana det verkliga marknadsvärdet som upprättats med hjälp av en säker hamn genom att bevisa att värderingsmetoden eller dess tillämpning var grovt orimlig. De säkra hamnarna inkluderar: Värdering av oberoende bedömning. En värdering gjord av en kvalificerad oberoende bedömare (som vi kallar den oberoende bedömningsmetoden) kommer att antas rimlig om värderingsdatumet är högst tolv månader före optionstillståndet. Rimlig god tro Skriven värdering av en start-up. En värdering av beståndet av ett privat företag som inte har någon väsentlig handel eller verksamhet som den har genomfört i 10 år eller mer, om det görs rimligt och i god tro och framgår av en skriftlig rapport (som vi kommer att kalla uppstartsmetoden) , anses vara rimligt om följande krav är uppfyllda: Värderingen tar hänsyn till de värderingsfaktorer som anges i den allmänna regeln och händelser efter den värdering som kan göra en tidigare värdering oanvändbar beaktas. Värderingen utförs av en person med betydande kunskap, erfarenhet, utbildning eller utbildning vid utförande av liknande värderingar. Betydande erfarenhet innebär i allmänhet minst fem års relevant erfarenhet av företagsvärdering eller bedömning, finansiell redovisning, investment banking, private equity, säkerställd utlåning eller annan jämförbar erfarenhet inom den bransch eller bransch där företaget är verksamt. Aktien som värderas är inte föremål för någon uppsägnings - eller samtalsrätt, med undantag för bolagets rätt till första vägran eller rätt att återköpa aktier av en anställd (eller annan tjänsteleverantör) på arbetsgivarens kvitto om ett erbjudande att köpa av en icke-närstående tredje part eller uppsägning av tjänsten. Bolaget räknar inte med rimligt från det att värderingen tillämpas, att bolaget kommer att genomgå en förändring av kontrollhändelsen inom 90 dagar efter beviljandet eller göra ett offentligt erbjudande om värdepapper inom 180 dagar efter beviljandet. Formelbaserad värdering En annan säker hamn (som vi kommer att kalla formulärmetoden) är tillgänglig för företag som använder en formel baserad på bokfört värde, en rimlig marginal av vinst eller en rimlig kombination av de två alternativen för att välja alternativet. Formelmetoden kommer inte att vara tillgänglig om inte (a) det förvärvade beståndet är föremål för permanent restriktion för överföring vilket kräver att innehavaren säljer eller på annat sätt överför aktierna till bolaget och (b) formeln används konsekvent av bolaget för den (eller någon liknande) aktieklass för alla (både kompensatoriska och icke-kompensatoriska) överföringar till företaget eller någon person som har mer än 10 procent av den totala sammanlagda rösträtten i alla aktieklasser, förutom en armarlängdsförsäljning av väsentligen alla utestående aktier i bolaget. Val för företag värderingspraxis I avsnitt 409A värderingsmiljö kan företag besluta att ta en av tre åtgärdskurser: Följ Pre-409A Practices. Ett företag kan välja att följa värderingsmetoder före 409A. Om emellertid alternativoptionspriserna senare utmanas av IRS, måste bolaget tillgodose bördan att bevisa att dess värdepappersmetod var rimlig och tillämpades rimligt, enligt vad som krävs enligt den allmänna regeln. Referensvärdet för det beviset är reglerna, faktorerna och förfarandena i avsnitt 409A vägledning, och om företagets befintliga prissättningspraxis inte tydligt hänvisar till och följer dessa regler, faktorer och förfaranden, kommer det nästan säkert att misslyckas att bördan och de negativa Skattekonsekvenser av avsnitt 409A kommer att uppstå. Intern värderingsövning Efter avsnitt 409A Allmän regel. Ett företag kan välja att genomföra en intern lagervärdering enligt den allmänna regeln. Om de resulterande optionsutnyttjandepriserna senare utmanas av IRS, måste företaget återigen uppfylla befogenheten att bevisa att dess värdepappersmetod var rimlig och tillämpades rimligt. Nu, eftersom företaget kan visa att dess värdering följde avsnitt 409A-vägledning, är det rimligt att tro att dess chanser att uppfylla denna börda är betydligt bättre, även om det inte finns någon garanti för att det kommer att råda. Följ en av Safe Harbor-metoderna. Ett företag som vill minimera risken kan använda en av de tre säkra hamnarna som förväntas leda till en rimlig värdering. För att utmana det värde som bestäms enligt en säker hamn, måste IRS visa att värderingsmetoden eller dess tillämpning var grovt orimlig. Praktiska lösningar och bästa praxis När vi skrev det första utkastet till denna artikel 2008 föreslog vi att värderingsmönstren bland privata företag föll längs ett kontinuum utan skarpa avgränsningar från uppstartsfasen, efter uppstart till förväntan av likviditetshändelsen, efter förväntning av likviditetshändelse. Sedan dess har det i vår praxis blivit tydligt att avgränsningen är mellan dem som har tillräckligt med kapital för att få en oberoende bedömning och de som inte gör det. Start-Up Stage Companies. I det tidigaste skedet från ett företag som grundar sig på den tid då det börjar få betydande tillgångar och operationer kan många av de välkända värderingsfaktorer som anges i IRS-vägledningen vara svåra eller omöjliga att tillämpa. Ett företag utfärdar vanligtvis stamaktier till grundägare, inte alternativ. Till dess att ett företag börjar ge alternativ till flera anställda kommer avsnitt 409A att vara mindre oroande. 10 Även efter att betydande optionsbidrag påbörjats ser vi att företagen balanserar den potentiellt betydande dollarn och andra kostnader för att uppnå ett definitivt skydd mot bristande överensstämmelse med avsnitt 409A mot de ofta stränga ekonomiska förutsättningarna för startstadiet. I de tidiga dagarna i avsnitt 409A varierade kostnaden för värderingar av professionella värderingsföretag från cirka 10 000 till 50 000 eller mer beroende på ålder, intäkter, komplexitet, antal platser, immateriella rättigheter och andra faktorer som kontrollerar omfattningen av undersökningen krävs för att bestämma ett företags värde. Nu konkurrerar ett antal etablerade och nya bedömningsföretag specifikt för 409A värderingsverksamhet på grundval av pris, många av dem erbjuder initiala avgifter så låga som 5000 och några till och med så låga som 3000. Vissa värderingsföretag erbjuder även paketpaket där efterföljande kvartalsvärderingar prissätts till rabatt när de görs som en uppdatering till en årlig värdering. Även om kostnaden för den oberoende utvärderingsmetoden är mycket låg, är många start-up-bolag ovilliga att genomföra den oberoende utvärderingsmetoden på grund av behovet av att bevara kapital för verksamheten. Användning av formelmetoden är också oattraktiv på grund av de restriktiva användningsvillkoren och, för tidigt stadiums start-ups, kan formelmetoden vara otillgänglig eftersom de varken har bokfört värde eller resultat. Användning av startmetoden är också ofta inte tillgänglig på grund av bristen på intern personal med ldquosignificant expertisququo att bedriva värderingen. Den allmänna rekommendationen är inte annorlunda för startföretag än för företag i vilket utvecklingsstadium som helst: välja den högsta säkerhet som de rimligen kan ha råd med och, om det är nödvändigt, vara villig att ta en viss risk om de är kontantbegränsade. Eftersom rimligt prissatta värderingstjänster skräddarsydda specifikt för de behov som skapas i avsnitt 409A erbjuds nu på marknaden, även vissa företag i tidigt skede kan anse att kostnaden för en oberoende bedömning motiveras av de fördelar som erbjuds. Om uppstarten inte har råd med den oberoende utvärderingsmetoden och formelmetoden är för restriktiv eller olämplig, inkluderar de återstående alternativen startmetoden och den allmänna metoden. I båda fallen kommer företag som avser att förlita sig på dessa metoder måste fokusera på sina värderingsprocedurer och processer för att säkerställa överensstämmelse. Att utveckla bästa praxis är följande: Företaget bör identifiera en person (t. ex. en direktör eller ledamot) som har betydande kunskap, erfarenhet, utbildning eller utbildning vid att utföra liknande värderingar, om en sådan person finns inom företaget för att kunna ta fördel med startmetoden. Om en sådan person inte är tillgänglig bör företaget identifiera en person som har de mest relevanta färdigheterna att utföra bedömningen och överväga om det kan vara möjligt att öka personkretsen med ytterligare utbildning eller utbildning. Företagets styrelse, med inmatningen av den person som identifierats för att utföra bedömningen (den ldquoInternal Appraiserrdquo), bör bestämma de faktorer som är relevanta för dess värdering, med tanke på företagets och utvecklingsstadiet, inklusive minst de värderingsfaktorer som anges i Allmän regel. Companys Internal Appraiser bör förbereda, eller direkt och kontrollera förberedelsen av, en skriftlig rapport som bestämmer värderingen av bolagets stamaktie. Rapporten bör ange utvärderarens kvalifikationer, det bör diskutera alla värderingsfaktorer (även om det bara är att notera en faktor är irrelevant och varför), och det bör komma till en slutgiltig slutsats (ett värdeområde är ohjälpligt) som rättvist marknadsvärde och diskutera hur värderingsfaktorerna vägdes och varför. Bolagets värderingsförfarande som beskrivs ovan bör genomföras i samråd med konsultföretaget för att säkerställa att bolaget inte bestämmer en värdering som revisorerna kommer att vägra att stödja i sina finansiella rapporter. Bolagets styrelse bör noggrant granska och uttryckligen anta den slutliga skriftliga rapporten och värderingen som fastställs i den och bör uttryckligen hänvisa till värderingen som fastställts av rapporten i samband med tilldelning av optioner. Om ytterligare optioner beviljas senare ska styrelsen uttryckligen fastställa att de värderingsfaktorer och fakta som åberopats vid utarbetandet av den skriftliga rapporten inte har ändrats väsentligt. Om det har skett väsentliga ändringar eller om mer än 12 månader har gått sedan rapportdatumet, bör rapporten uppdateras och antas på nytt. Intermediate-Stage Private Companies. När ett företag är bortom startfasen men ännu inte rimligen förutser en likviditetshändelse kommer styrelsen att behöva tillämpa sin dom i samråd med bolagets juridiska rådgivare och revisorer för att avgöra om det borde uppnås en oberoende bedömning. Det finns inget ljusprov för när ett företag ska göra det, men i många fall kommer företaget att ha nått det här steget när det tar sin första betydande investering från utomstående investerare. En ängelrunda kan vara tillräckligt stor för att utlösa denna oro. Styrelser som verkligen får oberoende externa styrelseledamöter till följd av investeringstransaktionen kommer sannolikt att dra slutsatsen att en oberoende bedömning är tillrådlig. Faktiskt kräver riskkapitalinvesterare de företag de investerar i för att få en extern bedömning. Den generella rekommendationen till företag i detta mellanliggande stadium av tillväxt är återigen detsamma: Välj den högsta säkerhet som de rimligen kan ha råd med och, om det är nödvändigt, vara villig att ta en viss risk om de är kontantbegränsade. Företag som antingen har börjat generera betydande intäkter eller som har fullgjort en betydande finansiering, kommer båda att vara mer kapabla att bära kostnaden för den oberoende värderingsmetoden och vara mer oroade över eventuellt ansvar för bolaget och för optionstagare om deras värdering därefter fastställs har varit för lågt. Eftersom rimligt prissatta värderingstjänster skräddarsydda specifikt för de behov som skapas i avsnitt 409A erbjuds på marknaden, kommer mellanstadiet företag sannolikt att bestämma att kostnaden är berättigad av de fördelar som erbjuds. Företag som förutser en likviditetshändelse i framtiden är mer benägna att använda, om inte ett stort 4 räkenskapsföretag, då ett av de större och relativt sofistikerade regionala företagen för att försäkra sig om att deras bokföring och finansiella angelägenheter är i strid med en börsintroduktion eller förvärv. Många sådana företag kräver att deras kunder får oberoende värderingar av sina aktier i syfte att få tilldelningsbidrag och wersquove hörde rapporter från revisionsföretag som vägrar att ta in nya revisionsredovisningar, såvida inte företaget samtycker till att göra det, särskilt mot bakgrund av optionskostnaden regler enligt FAS 123R. En vanlig praxis som har utvecklats för att genomföra den oberoende bedömningsmetoden är att ha utfört en inledande bedömning (eller årliga bedömningar) och sedan att den utvärderingen uppdateras kvartalsvis (eller kanske halvårligt beroende på företagets omständigheter) och att planera alternativt bidrag kommer att ske strax efter en uppdatering. Det enda tillvägagångssättet är att om ett företag, som det är fallet med många teknikföretag, har upplevt en värdeförändrande händelse sedan den senaste utvärderingen måste företaget vara säker på att ge råd till sin bedömare av sådana händelser för att vara säker på att bedömningen innehåller all relevant information. Om ett företag i detta skede efter noggrant övervägande bestämmer att oberoende bedömningsmetoden inte är möjlig, är det näst bästa alternativet att tillämpa startmetoden om alla krav för att förlita sig på denna metod är uppfyllda eller om start - Upp metod är inte tillgänglig, tillämpa den allmänna regeln. I båda fallen bör företaget samråda med sina bokförings - och advokatbyråer för att fastställa en rimlig värderingsmetod för bolaget baserat på fakta och omständigheter och vid ett minimum utföra bedömningen som beskrivits ovan för Start-Stage Companies. Senare steg Private Companies. Företag som förutser mdash eller rimligen bör förutse att mdash kommer offentligt inom 180 dagar eller förvärvas inom 90 dagar eller som har en bransch som har fortgått i minst 10 år, kan inte förlita sig på startmetoden och medan sådana företag kan förlita sig på den allmänna regeln, många vilja, och borde, förlitar sig huvudsakligen på den oberoende utvärderingsmetoden. Företag som överväger en börsintroduktion kommer att krävas - i första hand av sina revisorer och senare av SECs-reglerna - att fastställa värdet av deras lager för ekonomisk redovisning med hjälp av den oberoende bedömningsmetoden. Företag som planerar att förvärvas kommer att underrättas om att potentiella köpare kommer att vara oroade över överensstämmelse med avsnitt 409A och kommer att kräva bevis för försvarbar optionsprissättning, typiskt den oberoende bedömningsmetoden, som en del av sin due diligence. Andra observationer Slutligen kan för företag som inte kan dra nytta av en säker hamn och företag som inte är beroende av den allmänna regeln lämna mer risk än företaget och de alternativ som är villiga att ta på sig, också kunna överväga att begränsa avsnitt 409A exponering genom att göra alternativen överensstämmer med (snarare än undantaget från) avsnitt 409A. En NQO kan vara ldquo409A-compliantrdquo om dess övning är begränsad till händelser som tillåts enligt avsnitt 409A vägledning (till exempel vid (eller vid den första händelsen av) en förändring av kontroll, separation från tjänst, död, funktionshinder och eller en viss tid eller schema, enligt definitionen i avsnitt 409A vägledning). Men medan många optionspersoner, vars alternativ inte är begränsade på detta sätt, faktiskt inte utnyttjar sina alternativ förrän sådana händelser inträffar, kan tillämpningen av dessa restriktioner på subtila sätt förändra den ekonomiska överenskommelsen eller optionsequos uppfattning om den och kan således få effekt på incitiverande tjänsteleverantörer. Med tanke på tillämpningen av sådana restriktioner från både skatt och affärsperspektiv är det nödvändigt. Var vänlig kontakta någon medlem i våra skatteregler eller företagsgrupper för att få hjälp och råd när du överväger dina företags val av värderingsmetoder enligt avsnitt 409A. Medan vi inte är kompetenta att bedriva företagsvärderingar har vi rådgjort många kunder i dessa frågor. Fotnoter. 1. Skattelagen som reglerar icke-kvalificerade uppskjutna ersättningsplaner, inklusive icke-kvalificerade aktieoptioner, som antogs den 22 oktober 2004 och trädde i kraft den 1 januari 2005. 2. Dessa problem behandlas mer detaljerat i andra MBBP-skatteregler. 3. Om inget undantag gäller, omfattar avsnitt 409A alla ldquoservice-leverantörer, inte bara ldquoemployeesrdquo. I den här artikeln använder vi termen ldquoemployeerdquo för att ange en ldquoservice providerrdquo som den här termen definieras i avsnitt 409A. 4. Denna behandling tillämpas så länge som alternativet inte hade en ldquoreadily fastställbar rättvis marknadsvärdering, enligt definitionen i avsnitt 83 i koden och relaterade statskassoregler. 5. För att vara befriad från 409A måste ett icke-validerat optionsprogram inte innehålla ytterligare rätt än rätten att erhålla kontanter eller aktier på dagen för utövandet, vilket skulle göra det möjligt att skjuta upp ersättning utöver utövningsdagen och Alternativet måste utfärdas med avseende på ldquoservice-mottagaren stockrdquo enligt definitionen i slutbestämmelserna. 6. Se avsnitt 422 c (1). 7. Endast ISOs. Fram till avsnitt 409A fanns det inget krav på att NQOs skulle prissättas till verkligt marknadsvärde. 8. The SEC was not a concern unless the company was likely to file for its IPO in less than a year or so, giving rise to cheap stock accounting concerns that could require a restatement of the companys financial statements. This has not changed as a result of Section 409A, although there have been changes recently in the valuation methodologies that the SEC sanctions, which seems to point to a substantial convergence in valuation methodologies for all purposes. 9. The IRS issued guidance which adopted differing valuation standards depending upon whether options were granted before January 1, 2005, on or after January 1, 2005 but before April 17, 2007, or on or after April 17, 2007. Options granted before January 1, 2005 are treated as granted at an exercise price not less than fair market value if the company made an attempt in good faith to set the exercise price at not less than the stocks fair market value on the date of grant. For options granted in 2005, 2006 and up to April 17, 2007 (the effective date of the final Section 409A regulations), the IRS guidance expressly provides that where a company can demonstrate that the exercise price is intended to be not less than fair market value of the stock at the date of grant and that the value of the stock was determined using reasonable valuation methods, then that valuation will meet the requirements of Section 409A. The company may also rely on the General Rule or the Safe Harbors. Options granted beginning on and after April 17, 2007 must comply with the General Rule or the Safe Harbors. 10. Although Section 409A does not technically apply to outright stock grants, care must be taken when establishing the value of stock grants issued proximate to the grant of options. For example, a grant of stock with a reported value for tax purposes of 0.10share may be questioned when a subsequent grant of NQOs at a fair market value strike price of 0.15share established using a Section 409A valuation method is made close in time. Share this page
No comments:
Post a Comment